A XP Investimentos avaliou positivamente a dinâmica de geração de receita da Marfrig na América do Sul e o desempenho sazonalmente melhor nos Estados Unidos, projetando um crescimento significativo nos resultados financeiros do segundo trimestre de 2024.
Crescimento na receita líquida e EBITDA
A receita líquida da Marfrig é projetada para atingir R$ 18,895 bilhões, um aumento de 6% em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado deve crescer 7%, totalizando R$ 726 milhões. Esses resultados são impulsionados pela expansão da capacidade e pela forte demanda tanto doméstica quanto de exportação.
Destaque para a América do Sul
As operações da Marfrig na América do Sul devem registrar um aumento significativo na receita líquida, projetada para crescer 17% em comparação ao trimestre anterior. Esse crescimento é resultado de maiores volumes de produção (+10%), uma demanda forte e uma taxa de câmbio favorável.
A margem EBITDA ajustada na região deve se manter estável em 9,6%, com um EBITDA ajustado de R$ 339 milhões, representando um crescimento de 17%.
Desempenho nos Estados Unidos
Nos Estados Unidos, a National Beef, subsidiária da Marfrig, deve continuar superando seus concorrentes. Apesar de um início de trimestre mais lento em termos de demanda, fatores sazonais, margens de preços das proteínas e valores mais atrativos do gado devem contribuir para um resultado robusto. A receita líquida da National Beef deve se manter estável em US$ 2,9 bilhões, com uma margem EBITDA ajustada projetada em 2,8%.
Recomendações e desafios
Apesar das expectativas positivas, a XP Investimentos mantém uma recomendação neutra para a ação da Marfrig, citando a alavancagem como um desafio persistente. No entanto, o desempenho superior da National Beef e os fortes resultados da BRF devem contribuir para um desempenho positivo das ações da Marfrig durante a temporada de balanços. O resultado financeiro da Marfrig deve ser divulgado em 14 de agosto, após o fechamento do mercado.
Imagem: Wikimedia Commons
