A Genial Investimentos divulgou hoje um relatório sobre as perspectivas para a BB Seguridade, que divulgará o balanço do quarto trimestre na próxima quinta-feira (9).
“Estamos otimistas com a tese de que a BB Seguridade deve continuar se beneficiando da alta de juros. Com os dados de dezembro de 2022, já reportados pela Superintendência de Seguros Privados (Susep), sabemos que o último trimestre de 2022 vem forte”, explicou a análise.
Para 2023, a corretora disse que a companhia tem boa parte do desempenho já contratado, e que os próximos trimestres serão impactados positivamente devido ao forte desempenho de prêmios emitidos em 2022, se transformando em receita ao longo de 2023, à normalização nos níveis de sinistralidade, principalmente no segmento agrícola, à reprecificação das apólices e aos fortes resultados financeiros impulsionados pela Selic em patamares elevados.
“Dessa forma, reiteramos nossa recomendação de compra, revisando nosso preço alvo de R$ 45,7 para R$ 49,4. Acreditamos que o valor atual está atrativo negociando a 10,0x P/L 2023. Nosso preço alvo é baseado no modelo de dividendos descontados (DDM), sendo utilizado um crescimento (g) de 5,5%, custo de capital (Ke) de 15,45%. Ainda, estimamos um dividend yield robusto de 8,8% para 2023 com um payout de 86,7%”, detalhou a Genial, que prevê lucro líquido de R$ 7,3 bilhões para este ano, o que representará um crescimento de 19,3% em comparação a 2022.
Emerson Lopes / Agência CMA
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