São Paulo, 31 de janeiro de 2023 – A agência de classificação de risco Moody's Investors
Service elevou hoje o rating corporativo (CFR) da Petro Rio S.A. para Ba3 de B1 após a conclusão
da aquisição da Albacora Leste campo petrolífero. A perspectiva é estável
"Os ratings Ba3 da Petro Rio refletem sua alta eficiência operacional e geração de caixa, que
suportam baixa alavancagem de dívida e índices adequados de cobertura de juros, além da alta
flexibilidade de gastos de capital, ambiente regulatório favorável e o fato de o capital da
empresa estar listado na bolsa de valores brasileira, o que tende a fortalecer a governança
corporativa", diz agência.
Segundo a Moodys, o rating Ba3 também reflete o aumento da produção e do tamanho das reservas
da empresa após a aquisição do campo de Albacora Leste. Por outro lado, o rating é limitado pela
base de ativos ainda pequena da Petro Rio e pelo tamanho da produção de petróleo bruto em
comparação com seus pares. "Seu alto risco operacional devido à concentração geográfica e à
natureza madura de seus ativos de petróleo e gás e o alto risco relacionado à dependência de
aquisições de ativos de petróleo e gás para sustentar a produção ou crescer."
A elevação dos ratings da Petro Rio para Ba3 segue a conclusão da aquisição do campo de
petróleo de Albacora Leste em 26 de janeiro de 2023 por um total de US$ 1,951 bilhão. O novo campo
aumentará significativamente a produção e os tamanhos de reserva da Petro Rio, sem afetar os
índices conservadores de alavancagem da empresa., diz a agência. A liquidez também será adequada
após o pagamento da aquisição, dada a sólida geração interna de caixa da Petro Rio e o
cronograma administrável de amortização da dívida.
A Albacora Leste adicionará mais de 27.000 barris de óleo e gás equivalente por dia (boe/d)
à produção total da Petro Rio em 2023, em comparação com uma produção de cerca de 40.470
(boe/d) antes da aquisição, um aumento de 40%, diz análise.
A Petro Rio também estima que a Albacora Leste trará cerca de 243 milhões de barris de
reservas provadas líquidas para a empresa. A Petro Rio espera aumentar a produção do campo com
base em investimentos para aumentar a eficiência do ativo.
A Moody's espera que o novo ativo gere cerca de US$ 500-550 milhões em receita anual adicional
para a Petro Rio em 2023, com base em uma estimativa de preço do Brent de US$ 68 por barril, com
potencial de alta a partir de 2024, dependendo dos ganhos de eficiência e dos preços do petróleo.
Camila Brunelli / Agência CMA
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