O Bank of America (BofA) considerou a oferta de US$ 12,2 bilhões do fundo de private equity KKR pela controladora da TIM Brasil, Telecom Italia, positiva para a empresa brasileira, pois reforça sua visão otimista e a classificação de compra sobre o ativo, com preço-alvo de R$ 18.
“Ainda não está claro se um potencial “tag along” (mecanismo que visa dar mais garantia aos acionistas minoritários, nos casos de mudança no controle da companhia) ocorrerá ou não, pois há espaço para interpretação judicial, o que se acontecer, poderíamos ver como positivo para a TIM Brasil, considerando o prêmio de cerca de 45% para a Telecom Italia”, disseram os analistas do BofA, em relatório.
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Em relação a uma possível venda de ativos no Brasil, eles consideram que embora aconteça, seria um comprador estratégico que estaria disposto a pagar um prêmio em relação ao preço de mercado atual, “já que a TIM é a operadora de telecomunicações mais barata na América Latina (a Oi é um ativoproblemático)”, opinaram.
A análise do banco também acrescenta que a aproximação da aprovação daaquisição de ativos móveis da OI que deve ser um gatilho para o setor e principalmente para a companhia que está obtendo a maior participação.
Cynara Escobar / Agência CMA
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