O banco de investimentos BTG Pactual divulgou sua carteira de investimento em Small Caps (empresas menores, com alto potencial de crescimento) para janeiro de 2022. A novidade é a entrada da Locaweb e Santos Brasil, substituindo Orizon e Jalles Machado.
As small caps consideradas tem valor de mercado informal de até R$ 15 milhões, de acordo com o SMLL (índice de small caps brasileiro).
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O BTG espera, para 2022, o mercado altamente volátil, e pelos temas identificados pelos bancos, eles pretendem expor a carteira ao aumento da inflação e das taxas de juros, o maior consumo da classe alta, os preços elevados do petróleo e a desvalorização do real.
Confira as empresas recomendadas:
A Locaweb (LWSA3) ganhou espaço na carteira, tendo suas ações negociadas a 26x seu EBITDA. O BTG acredita que “discrepância entre seu valuation e outras empresas de software é muito grande, o que nos estimula a adicionar o nome a nosso portfólio”. A aposta em tecnologia também aconteceu na carteira de blue chips da empresa. Acesse aqui.
Já a adição da Santos Brasil (STBP3) é apoiada pelo “i) melhor ambiente regulatório; (ii) melhor dinâmica competitiva em Santos, possibilitando a retomada dos reajustes de preços, incluindo a já anunciada renovação do contrato com a Maersk; (iii) perspectivas favoráveis para o setor portuário/de infraestrutura; e (iv) balanço sólido, sustentado por sua posição de caixa líquido”.
Além disso, a empresa vem sendo negociada a um TIR real de 10,3%, e o momento positivo da indústria de transportes marítimos de containers também é um deve beneficiar as ações da empresa.
A carteira então fica exposta a o enfraquecimento do real (com a fabricante de alumínio CBA), aos altos juros (com o banco ABC Brasil), ao petróleo (com a 3R Petróleo) e aos mercados da classe alta (com a Track & Field).
O setor da tecnologia também ganha destaque, com a manutenção da Desktop, Sinqia e da Clear Sales, e a adição da Locaweb no portfólio.
Já a 3tentos diversifica a carteira, estando exposta ao mercado agropecuário.
