O BTG Pactual destacou o BB Seguridade como uma das ações preferidas para o ano de 2024, juntamente com Itaú, Banco do Brasil e XP, com expectativa de lucro líquido aproximado de R$ 4 bilhões no segundo semestre de 2023, projetando um total de R$ 8 bilhões para o próximo ano.
Potencial de dividendos e valor de mercado
Desde sua estreia na B3 em 2013, o BB Seguridade demonstrou solidez ao distribuir cerca de R$ 40 bilhões em dividendos, enquanto mantém seu valor de mercado em R$ 65 bilhões. O BTG Pactual antecipa que a empresa poderá superar esse montante em proventos até 2033, quando encerra o acordo com o Banco do Brasil.
Cenário econômico e desdobramentos futuros
Apesar da possibilidade de contração nos resultados financeiros devido à esperada redução da taxa Selic em 2024, os analistas do BTG Pactual, Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel, preveem que os números operacionais permanecerão robustos. Espera-se ainda um potencial crescimento do faturamento, especialmente entre jovens adolescentes, sendo parcialmente compensado por um saldo médio de investimento mais elevado devido à expansão da carteira de investimentos.
Setor defensivo e recomendação de compra
O BTG Pactual destaca o BB Seguridade como um ativo defensivo, imune aos riscos de benefícios fiscais de juros sobre o capital próprio (ICP) e sem exposição a riscos de créditos não performados (NPL). A empresa mantém margens impressionantes, possui um cenário competitivo benigno, sólido histórico de governança corporativa e distribui consistentemente entre 90-95% de ganhos. A recomendação do banco é de compra, com um preço-alvo de R$ 41, representando uma potencial valorização de 26% sobre o fechamento de ontem, 18.
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