A Cosan (CSAN3) vendeu cerca de 4,05% de sua participação na Vale (VALE3), representados por um bloco de 173.073.795 ações. A operação, avaliada em 9,1 bilhões, faz parte da estratégia do Grupo de Rubens Ometto, holding da Cosan, que sofria com uma dívida decorrente de compra de ações em 2022.
Com a venda realizada nesta quinta-feira (16), a Cosan zerou sua participação como acionista da Vale. A decisão já era cogitada por analistas, considerando a necessidade de a Cosan reduzir sua alavancagem, em meio ao atual cenário de alta dos juros.
Às 15h05 (horário de Brasília), as ações da Cosan (CSAN3) subiam 1,40%, cotadas a R$ 8,70, enquanto a Vale (Vale3) registrava queda de 0,25%, a R$ 52,44.
Venda para reduzir endividamento
A holding iniciou sua participação na Vale em 2022, quando adquiriu 4,9% das ações, com objetivo de chegar a 6,5% do capital, visando aumentar sua diversificação de portfólio na companhia.
No entanto, no terceiro trimestre registrou uma dívida líquida de R$ 21,7 bilhões, que sobe para R$ 30 bilhões ao incluir compromissos com resgates de ações preferenciais da Raízen e Compass.
A venda das ações da Vale contribui para melhorar a relação entre dividendos recebidos e juros pagos, atualmente em 1,2x no acumulado de 12 meses.
Segundo o Goldman Sachs, a decisão já era esperada pelo mercado. A instituição destacou que a nova administração da Cosan havia sinalizado a possibilidade de venda da participação na Vale como forma de reduzir o endividamento, especialmente no atual cenário macroeconômico desafiador.
Impacto para investidores da Vale
As ações da mineradora foram negociadas em leilão na Bolsa de Valores (B3) até as 11h, com o JP Morgan responsável pela venda dos papéis, que pertencem ao grupo Ometto, controlador da Cosan.
O preço das ações foi fixado em R$ 50,63, representando um volume inicial de R$ 8,7 bilhões, com demanda adicional para 30 milhões de ações.
Apesar da recente desvalorização da Vale, com queda de 35% nos últimos 12 meses, o Goldman Sachs manteve a recomendação de compra para os papéis da mineradora, com preço-alvo de US$ 15,8.
A operação foi considerada positiva pelo banco Itaú BBA, por eliminar um peso ao valor dos papéis. A instituição acredita que a redução do excesso de ações em circulação pode beneficiar o mercado no médio prazo.
*Com informações da agência de notícias CMA
