A Marfrig (MRFG3) e a BRF (BRFS3) anunciaram nesta quinta-feira (15) a assinatura do protocolo de incorporação das ações da BRF, que resultará na criação da MBRF Global Foods Company.
A Marfrig, que já detinha 50,49% do capital da BRF (dona das marcas Sadia e Perdigão), passará a consolidar as operações na nova marca, tendo a BRF como sua subsidiária integral.
A transação marca a consolidação das duas empresas em uma única gigante no setor de proteínas, com receita líquida combinada de R$ 152 bilhões nos últimos 12 meses. Além disso, a fusão une companhias com um valor de mercado superior a R$ 50 bilhões e presença em mais de 120 países.
Reestruturação societária da Marfrig e BRF
Segundo as empresas, a fusão tem como objetivo simplificar a estrutura societária, otimizar a operação e ampliar a atuação no mercado internacional, com forte presença nos Estados Unidos, China e países do Oriente Médio.
A relação de troca definida no protocolo prevê que os acionistas da BRF receberão 0,8521 ação da Marfrig para cada papel ordinário detido.
A operação ainda precisa ser aprovada por assembleias extraordinárias marcadas para 18 de junho, e está sujeita a condições como ausência de conflitos armados que afetem as operações das empresas.
- Crédito com as menores taxas do mercado. Simule um empréstimo com home equity agora.
Após a fusão:
- Os minoritários da BRF terão 42,9% da nova companhia;
- Os minoritários da Marfrig ficarão com 15,6%;
- E o controlador da Marfrig, Marcos Molina, terá 41,4%, ante os atuais 72,6% na Marfrig.
Sinergias estimadas em R$ 800 milhões por ano
A operação deve gerar sinergias estimadas em R$ 805 milhões anuais, sendo:
- R$ 485 milhões com ganhos de escala e aumento de receita;
- R$ 320 milhões em cortes de despesas operacionais;
- E até R$ 3 bilhões em ganhos fiscais no valor presente líquido.
Os custos diretos da operação foram estimados em R$ 24 milhões, envolvendo assessorias jurídicas, financeiras e auditorias.
- 🔥 Seu dinheiro pode render mais! Receba um plano de investimentos gratuito, criado sob medida para você. [Acesse agora!]
Direitos dos acionistas e dividendos
As companhias também anunciaram a distribuição de dividendos. Os acionistas dissidentes terão direito de recesso e o reembolso será de R$ 9,43 por ação da BRF ou R$ 19,89 com base no laudo previsto no artigo 264 da Lei das S.A. Para a Marfrig, o valor será de R$ 3,32 por ação.
No total, os dividendos distribuídos pela BRF somarão R$ 3,52 bilhões e os da Marfrig, R$ 2,5 bilhões, ambos condicionados à aprovação da incorporação. Os papéis mantidos em tesouraria pela BRF serão cancelados.
Balanços de Marfrig e BRF impulsionam fusão
Ontem (15) após o pregão, a Marfrig reportou lucro líquido de R$ 88 milhões no primeiro trimestre de 2025, alta de 40,3% na comparação anual. A receita líquida cresceu 27%, para R$ 38,56 bilhões, e o Ebitda subiu 20,8%, para R$ 3,19 bilhões.
Já a BRF lucrou R$ 1,19 bilhão no mesmo período, quase o dobro do resultado de 2024. A receita líquida atingiu R$ 15,51 bilhões (+16%) e o Ebitda ajustado foi de R$ 2,75 bilhões, com margem de 17,7%. A alavancagem caiu para 0,54 vez.
