Apenas 19 ações da Bolsa de Valores brasileira (B3) com liquidez mínima diária de R$ 1 milhão, conseguiram entregar ganhos reais consistentes ao investidor entre 2023 e 30 de julho de 2025. Entre elas, lideram o ranking Aura 360 (AURA33), Embraer (EMBR3), Cury (CURY3), Direcional (DIRR3), Pine (PINE4) e Marfrig (MRFG3).
Segundo levantamento da Elos Ayta, para integrar o grupo, as ações precisaram superar o IPCA acumulado no período, estimado em cerca de 13%, e vencer a inflação de forma contínua ao longo de cada ano do triênio analisado.
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Conheça as 6 ações campeãs do poder de compra
A ação que mais se destacou foi a Aura 360 (AURA33), que entregou mediana de retorno real anual de 75%. A empresa do setor de mineração demonstrou forte capacidade de multiplicar capital e preservar poder de compra, apesar da volatilidade.
Logo em seguida, aparecem:
- Embraer (EMBR3): retorno real mediano de 49,5%, com desempenho consistente, impulsionado por setores de defesa e aviação
- Cury (CURY3) e Direcional (DIRR3): retornos reais em torno de 40%, sustentando o bom momento do setor imobiliário popular
- Pine (PINE4) e Marfrig (MRFG3): apresentaram retornos sólidos, com destaque para a virada operacional da Marfrig em 2024.
Por que o ganho real é importante para o investidor
Segundo Einar Rivero, CEO da Elos Ayta, a rentabilidade nominal (percentual de valorização de um ativo) pode parecer atrativa à primeira vista, mas se a inflação for maior que esse rendimento, o investidor perde poder de compra.
“No fim das contas, o que realmente importa não é apenas quanto a ação subiu, mas o que sobrou no bolso do investidor depois da inflação. De que adianta um papel entregar 10% ao ano se os preços no mercado subiram 12%? Rentabilidade sem poder de compra é uma ilusão”, enfatiza.
O ganho real acontece quando a rentabilidade líquida de um investimento supera a inflação do período, ou seja, é o ganho obtido pelo investidor em termos de poder de compra, considerando a perda de valor da moeda devido à inflação.
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Diversificação entre os setores vencedores
Ao contrário do que se poderia imaginar, o grupo de ações vencedoras não se concentrou em um único setor. O levantamento da Elos Ayta revela que empresas de diferentes segmentos foram capazes de entregar retorno real:
- Construção civil: Cury (CURY3), Direcional (DIRR3)
- Indústria e autopeças: Marcopolo (POMO4), Fras-Le (FRAS3), Tegma (TGMA3)
- Seguros e saneamento: Porto Seguro (PSSA3), Copasa (CSMG3), Sabesp (SBSP3)
- Exportadoras: Aura 360 (AURA33), Embraer (EMBR3), Marfrig (MRFG3)
- Tecnologia e serviços: Syn Prop Tec (SYNE3), Priner (PRNR3)
Esse conjunto diverso reforça a leitura de que ações que vencem a inflação podem surgir em áreas inesperadas, desde que analisadas com profundidade.
Importância da análise fundamentalista e técnica
Apesar do histórico positivo dessas ações, a Elos Ayta ressalta que desempenho passado não garante retorno futuro. O mercado é dinâmico, empresas enfrentam desafios operacionais, mudanças de gestão e alterações no ambiente regulatório.
Diante disso, o investidor deve ir além dos números e analisar os fundamentos das empresas (como lucro, endividamento, geração de caixa e governança) e avaliar os aspectos técnicos (como tendências de preços, volume negociado e suporte gráfico).
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Confira a lista completa das 19 ações em destaque no levantamento da Elos Ayta:
| Empresa | Código | 2023 (%) | 2024 (%) | 2025 (%) | Mediana (%) | Volume Médio (R$ mi) | Retorno 2023 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aura 360 | AURA33 | 17,88 | 116,49 | 75,05 | 75,05 | 11,534 | 23,33 |
| Embraer | EMBR3 | 49,55 | 139,39 | 31,99 | 49,55 | 417,607 | 56,42 |
| Cury S/A | CURY3 | 46,23 | 0,51 | 71,57 | 46,23 | 54,078 | 52,98 |
| Direcional | DIRR3 | 40,15 | 21,68 | 88,95 | 40,15 | 64,081 | 46,62 |
| Pine | PINE4 | 117,19 | 12,19 | 32,15 | 32,15 | 1,312 | 91,08 |
| Marfrig | MRFG3 | 7,18 | 95,43 | 35,24 | 35,24 | 142,539 | 12,13 |
| Syn Prop Tec | SYNE3 | 10,32 | 169,76 | 29,49 | 29,49 | 3,177 | 15,42 |
| Marcopolo PN | POMO4 | 15,48 | 28,85 | 14,51 | 28,85 | 88,432 | 166,61 |
| Tegma | TGMA3 | 20,53 | 46,28 | 5,25 | 20,53 | 15,369 | 23,92 |
| Marcopolo ON | POMO3 | 14,09 | 26,39 | 19,44 | 19,44 | 15,343 | 154,33 |
| Copasa | CSMG3 | 46,34 | 10,20 | 25,80 | 25,80 | 49,628 | 53,10 |
| Porto Seguro | PSSA3 | 24,72 | 25,55 | 35,57 | 25,55 | 45,587 | 31,31 |
| Sabesp | SBSP3 | 26,92 | 14,00 | 25,35 | 25,35 | 328,721 | 36,77 |
| Santos Brp | STBP3 | 20,69 | 61,94 | 5,46 | 20,69 | 66,706 | 26,26 |
| Profarma | PFRM3 | 63,92 | 8,89 | 14,38 | 14,38 | 1,581 | 69,84 |
| Fras-Le | FRAS3 | 7,40 | 8,93 | 10,95 | 10,95 | 6,942 | 9,77 |
| Priner | PRNR3 | 66,91 | 9,95 | 13,49 | 13,49 | 4,822 | 7,63 |
| Odontoprev | ODPV3 | 2,79 | 12,42 | 11,21 | 11,21 | 18,911 | 33,17 |
| Cemig | CMIG4 | 10,02 | 35,62 | 1,37 | 10,02 | 136,755 | 15,10 |
Créditos e metodologia para análise das ações
A análise conduzida pela consultoria Elos Ayta aplicou como critério de corte uma liquidez mínima de R$ 1 milhão por dia e exigiu desempenho real positivo em todos os anos do período analisado.
O estudo considerou o IPCA como referência de inflação e utilizou dados de mercado até 30 de julho de 2025.
