A Mubadala Capital, braço de investimentos do fundo soberano de Abu Dhabi, concluiu a oferta pública de aquisição (OPA) na tarde desta segunda-feira (8), para fechar o capital da Zamp (ZAMP3), operadora das marcas Burger King, Starbucks, Subway e Popeyes no Brasil.
Na operação, a gestora adquiriu 22,8 milhões de ações, equivalentes a 5,6% do capital da companhia, pelo preço de R$ 3,50 por papel.
Com a liquidação financeira, prevista para 22 de setembro, a Mubadala passará a deter 322,564 milhões de ações, representando 79,27% do capital social da Zamp.
O último pregão antes da liquidação encerrou com os papéis da companhia (ZAMP3) cotados a R$ 3,44.
Nesta terça-feira (9), às 11h30 (horário de Brasília), as ações ZAMP3 caíam 0,58%, negociadas a R$ 3,42 na B3.
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Próximos passos da Mubadala
Com a conclusão da OPA, a Zamp deixará de ser listada na B3 e terá seu registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) convertido da categoria A (que permite emissão de ações) para a categoria B, restrita à emissão de dívida.
Investidores que não venderam suas posições no leilão realizado nesta segunda-feira poderão alienar suas ações até três meses após a liquidação, entre 23 de setembro e 23 de dezembro, pelo mesmo preço da OPA (R$ 3,50 por ação), corrigido pelo IPCA.
Em comunicado, a companhia informou que “informações detalhadas a respeito dos procedimentos necessários à efetivação das aquisições serão oportunamente divulgadas”.
Histórico da operação de compra da Zamp
A OPA foi lançada em 7 de agosto pela Mubadala, já acionista controladora da Zamp, uma vez que a intenção de fechar o capital havia sido sinalizada em maio e recebeu aprovação em agosto.
O fundo já possuía aproximadamente 71,5% do capital da companhia antes da oferta. Com US$ 330 bilhões em ativos sob gestão globalmente, a Mubadala reforça sua posição de principal acionista da operadora do Burger King no país.
Essa não foi a primeira tentativa de tirar a Zamp da Bolsa. Em 2022, a Mubadala havia feito uma oferta semelhante, mas desistiu do processo. Agora, três anos depois, e após retirar a empresa do Novo Mercado da B3, a operação é concluída.
Resistência dos acionistas minoritários
O fechamento de capital enfrentou oposição de acionistas minoritários. Na sexta-feira (5), pelo menos quatro gestoras recorreram à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) contestando a forma de cálculo do free float (ações em livre circulação) considerado na votação da OPA.
O argumento era de que a RBI, dona global das marcas Burger King e Popeyes e franqueadora da Zamp, não deveria ser incluída como investidora comum, já que possui uma relação comercial direta com a companhia. O voto favorável da RBI teria praticamente garantido o sucesso da oferta.
Segundo informações divulgadas pelo Valor Econômico, a tentativa de barrar a operação foi considerada a “última cartada” dos minoritários, mas não teve efeito. As gestoras que contestaram a operação acabaram vendendo suas posições no final.
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Atuação da Mubadala no Brasil
A Mubadala começou a investir no Brasil em 2012 e desde então ampliou sua atuação no país por meio de aquisições de companhias em dificuldades financeiras.
Hoje, o portfólio local soma US$ 6,1 bilhões (R$ 32 bilhões) e inclui ativos em setores variados, desde o metrô do Rio de Janeiro, usinas de açúcar e álcool, uma refinaria de petróleo, uma rede de academias, uma mineradora, até a empresa responsável pela organização da Fórmula 1 no Brasil.
