Conteúdo produzido em parceria com TRX
O fundo imobiliário TRXF11, gerido pela TRX, anunciou o início de sua 12ª emissão de cotas, que pode movimentar até R$ 3 bilhões. A nova captação servirá para ampliar significativamente o portfólio e consolidar o fundo entre os maiores do segmento de renda imobiliária corporativa no país.
A emissão foi registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) destinada exclusivamente a investidores profissionais, com volume inicial de R$ 2 bilhões, com possibilidade de acréscimo de 50% (lote adicional). Cotistas atuais do fundo podem participar da nova emissão (veja abaixo)
R$ 1,9 bilhão já ancorado
Do total previsto para captação, R$ 1,91 bilhão já está ancorado — ou seja, comprometido em operações de troca de cotas com os vendedores dos imóveis que passarão a integrar o portfólio do fundo.
A estratégia permite execução imediata dos investimentos, sem a necessidade de manter recursos captados em caixa, e dá maior previsibilidade à alocação.
Com essa operação, o fundo deve expandir seus indicadores de escala, conforme previsto abaixo:
| Indicador | Crescimento | Resultado projetado |
| Valor investido em imóveis | +56,1% | R$ 6,6 bilhões |
| Valor patrimonial | +60,9% | R$ 5,2 bilhões |
| Área Bruta Locável (ABL) | +93,8% | de 731 mil m² para 1,4 milhão m² |
| Prazo médio dos contratos (WALE) | +4% | de 14,28 para 14,86 anos |
Direito de preferência para cotistas do TRXF11
Os cotistas atuais do TRXF11 têm prioridade para participar da nova emissão, exercendo o Direito de Preferência (DP) até o dia 16 de outubro na B3.
- Preço por cota: R$ 100,33
- Proporção: 0,61428324696 — a cada duas cotas detidas, é possível subscrever uma nova.
Quem exercer ao menos uma cota também garante o direito de participar do período de sobras, previsto entre 21 e 24 de outubro, podendo ampliar sua posição no fundo.
Acesse aqui a documentação oficial do TRXF11
Carteira de imóveis e contratos de longo prazo
O TRXF11 possui atualmente 74 imóveis distribuídos em 12 estados brasileiros, abrangendo segmentos de varejo big box, logística e renda urbana.
Segundo o relatório gerencial de setembro, 81% dos contratos são atípicos, com vacância física de 0,22% e financeira de 0,42%, o que garante previsibilidade de receitas no longo prazo.
Entre os principais ativos e projetos em desenvolvimento estão:
- Galpão do Mercado Livre em Araucária (PR), adquirido por R$ 207,9 milhões, com contrato de 10 anos;
- Loja Assaí Atacadista em Aparecida de Goiânia (GO), com contrato de 20 anos;
- Loja Obramax em São Gonçalo (RJ), com inauguração prevista para dezembro de 2025.
Esses empreendimentos reforçam a estratégia da TRX de priorizar locatários de grande porte e contratos de longo prazo, concentrando o portfólio em operações de alta liquidez e baixa vacância.
Distribuição e rentabilidade
Mesmo com o aumento de escala, a gestora informou que manterá o guidance de distribuição mensal entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota nos próximos 12 meses.
Desde o início das negociações na B3, o fundo acumula +77,89% de rentabilidade total (cota + dividendos), superando o IFIX em 62,86 pontos percentuais no mesmo período.
Em setembro, o fundo distribuiu R$ 0,93 por cota, o valor máximo dentro do intervalo projetado, mantendo o desempenho entre os mais consistentes do setor de fundos imobiliários de tijolo.
Cenário do mercado de FIIs
A 12ª emissão do TRXF11 ocorre em um momento de retomada de fôlego para o mercado de fundos imobiliários.
De acordo com dados da CVM e da B3, as emissões de FIIs já somam mais de R$ 52 bilhões em 2025, alta de 40% em relação ao mesmo período do ano passado.
O movimento acompanha o ciclo de queda da taxa Selic, que estimula a busca por ativos reais de renda, como os fundos de tijolo — voltados a imóveis físicos e contratos de locação de longo prazo.
O IFIX, índice que reúne os principais fundos imobiliários listados na B3, acumula alta de 15,18% no ano até setembro, refletindo o aumento do apetite dos investidores pelo setor.
Acesse aqui a documentação oficial do TRXF11
Sobre o fundo TRXF11
O TRXF11 é gerido pela TRX Gestora de Recursos e administrado pela BRL Trust, com foco em imóveis corporativos e varejo essencial.
O fundo adota uma política de investimento voltada para ativos com contratos atípicos, geralmente com multas rescisórias equivalentes ao saldo total, o que reforça a previsibilidade da receita.
A combinação entre contratos longos, inquilinos de grande porte e gestão ativa fez do TRXF11 um dos principais representantes da tese de renda imobiliária corporativa no mercado brasileiro.
Disclaimer:
As informações presentes neste material são baseadas em simulações, e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada é líquida de impostos. O investimento no TRXF não é garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
A oferta foi registrada sob rito automático de distribuição, sem análise prévia da CVM, por ser destinada exclusivamente a investidores profissionais. O registro automático da oferta não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade do fundo, ou, ainda, das cotas a serem distribuídas.
Mais informações sobre a distribuição poderão ser obtidas com o coordenador líder e/ou com as demais instituições participantes da oferta e/ou na CVM.
