O banco Goldman Sachs revisou para cima o preço-alvo das ações do Banco Inter, negociadas na bolsa americana Nasdaq. O novo valor estipulado é de US$ 5,80, indicando um potencial de valorização de 25% em relação ao fechamento do dia anterior. A recomendação para a compra dos papéis foi reiterada.
Recente oferta de ações e impacto no preço
Esta atualização segue-se a uma recente oferta pública de ações do Banco Inter, que arrecadou US$ 141 milhões (aproximadamente R$ 695 milhões), excluindo um lote adicional que totalizou mais US$ 21 milhões (R$ 104 milhões). A incorporação deste novo capital nas projeções financeiras do banco levou o Goldman Sachs a revisar para cima a estimativa de lucro do Inter para 2024, agora em R$ 917 milhões, um aumento de 9% em relação à projeção anterior.
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Expectativas de retorno sobre o patrimônio líquido
Tito Labarta, analista do Goldman Sachs, expressou em um relatório a clientes a expectativa de que o Banco Inter alcance um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 11,2% em 2024 e 13,2% em 2025. O ROE é um indicador financeiro que mede a capacidade de uma empresa em gerar lucros a partir de seu patrimônio.
Expansão da carteira de crédito
Apesar de o Banco Inter já estar bem capitalizado antes da oferta, a análise do Goldman Sachs sugere que os recursos adicionais permitirão uma expansão mais robusta da carteira de crédito do banco. A expectativa é que o portfólio do Inter cresça 29% em 2024 e 26% em 2025, seguindo um aumento de 35% em 2023. O foco será em cartões de crédito, empréstimos consignados e crédito imobiliário.
Manutenção do custo de risco e receitas de serviços
A previsão é que o custo de risco do banco permaneça controlado, variando entre 5% e 6% nos próximos dois anos. Paralelamente, as expectativas para as receitas de serviços do banco se mantêm estáveis, mesmo com a possibilidade de um aumento nas tarifas de intercâmbio devido ao crescimento no setor de cartões de crédito.
Melhoria na eficiência operacional
Por fim, Labarta antecipa uma melhoria na eficiência operacional do Banco Inter. A relação entre custo e lucro deverá ser 2 pontos percentuais menor que a estimativa anterior. No índice de eficiência, um número mais baixo indica maior eficiência operacional de um banco.
