A Equus Capital entende que a probabilidade de corte da Selic (taxa básica de juros) neste momento é de 28,2%, frente à probabilidade de 86% na semana anterior.
IEPS
Semanalmente, é divulgado o Índice Equus de Precificação da Selic (IEPS). Segundo os especialistas, através da coleta e tratamento de dados através de Inteligência Artificial (I.A), é possível estimar a probabilidade indicada pelo mercado de alteração para a próxima reunião do Copom. “Nesta semana, observamos uma leve queda no número de contratos em aberto no mercado de opções de Copom, passando de 41.499 para 37.534. Além disso, há uma forte queda na probabilidade de um corte de 50 bps na taxa Selic, de 86,0% para 28,2%.”
“À medida que nos aproximamos da próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), observamos uma revisão nas expectativas de corte da taxa Selic. Anteriormente previsto em 50 pontos-base, agora se estima um ajuste mais cauteloso de 25 pontos-base”, diz Felipe Uchida, head do departamento de análises quantitativas e sócio da Equus Capital.
“Esse realinhamento decorre de dois fatores principais: dados econômicos robustos dos EUA, que sinalizam que o Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) pode não cortar juros no curto prazo, e o aumento das incertezas fiscais no Brasil, após o governo revisar para baixo a meta de resultado primário para os próximos anos. Esses fatores contribuem para a redução das expectativas do mercado de um corte de 50 pontos-base na taxa de juros na próxima reunião do Copom em maio, agora tornando a expectativa de corte de 25 pontos-base dominante”, explica.
Focus
O boletim Focus, elaborado pelo Departamento de Relacionamento com Investidores do Banco Central, apresenta toda segunda-feira o resultado de uma pesquisa com 120 instituições financeiras sobre os principais indicadores econômicos. Entretanto, ele representa a mediana dessas estimativas.
No caso da Selic, a fórmula é a mesma. “Boletim Focus é o principal relatório do mercado para tentar prever o futuro da economia brasileira, entretanto, sua metodologia é baseada na mediana, o que torna difícil saber qual a probabilidade real atribuída pelo mercado para aquela previsão”, conclui Uchida.
Camila Brunelli / Safras News
Imagem: Piqsels