A Gol Linhas Aéreas e a Abra, investidora da companhia aérea e da Avianca, firmaram um Acordo de Apoio ao Plano de Reestruturação (PSA) no processo de recuperação judicial, conhecido como Chapter 11, iniciado em janeiro de 2024.
O acordo prevê uma redução expressiva da alavancagem da Gol, com a conversão de até US$ 1,7 bilhão da dívida da empresa em ações, além da reestruturação de outras obrigações no valor de US$ 850 milhões.
A Abra, que detém US$ 2,8 bilhões em créditos com a Gol, aceitou receber cerca de US$ 950 milhões em novas ações da companhia e US$ 850 milhões em dívida reestruturada.
Parte dessa dívida, US$ 250 milhões, será obrigatoriamente convertida em ações após 30 meses (dois anos e meio) da saída da Gol do Chapter 11, conforme condições de mercado.
Progresso e novos financiamentos
Além do acordo com a Abra, os credores quirografários da Gol, aqueles sem garantia específica, receberão ações no valor de até US$ 235 milhões, podendo aumentar dependendo de certas condições.
A Gol também pretende captar até US$ 1,85 bilhão em novos financiamentos, principalmente por meio de dívida sênior garantida de longo prazo, para quitar seu financiamento DIP (financiamento para devedores em recuperação) e sustentar a estratégia de crescimento futuro.
O PSA permite ainda que a Gol emita até US$ 330 milhões em novas ações para reforçar sua liquidez, uma medida que visa fortalecer o capital da empresa após sua reestruturação.
Desde o início do processo de recuperação judicial, a Gol obteve US$ 1 bilhão em financiamento DIP, essencial para a continuidade das operações, e cerca de US$ 375 milhões em novos financiamentos de arrendadores. Esses recursos ajudaram a reativar uma parte substancial de sua frota de aeronaves Boeing 737.
Plano de reestruturação
A Gol espera apresentar seu plano de reorganização ao tribunal antes do fim de 2024 e prevê sair do Chapter 11 até abril de 2025. Segundo o CEO da Gol, Celso Ferrer, o acordo alcançado é um passo importante para fortalecer a posição financeira da empresa e assegurar sua capacidade de crescimento a longo prazo.
O CEO do Abra Group, Adrian Neuhauser, destacou que a Gol emergirá do Chapter 11 com uma posição financeira fortalecida e oportunidades de sinergia entre as companhias aéreas parceiras, como a Avianca.
Comitê independente lidera negociações
O processo de negociação do PSA foi conduzido por um comitê independente da Gol, formado por conselheiros sem vínculos com a Abra, para garantir imparcialidade e evitar conflitos de interesse.
O PSA prevê a conversão significativa das dívidas da Gol em ações, o que poderá resultar em diluição para os acionistas atuais. Durante a reestruturação, os direitos dos acionistas, incluindo preferência na subscrição de novas ações, serão preservados, conforme a legislação.
Assessores envolvidos
A Gol conta com assessoria jurídica e financeira da Milbank LLP, Seabury Securities e AlixPartners. Já a Abra é assessorada por Wachtell, Lipton, Rosen & Katz e Rothschild & Co. O Comitê de Credores também é assistido por especialistas da Willkie Farr & Gallagher LLP, Jefferies LLC e Alton Aviation Consultancy.
*Com informações do Grupo CMA
