A Kepler Weber (KEPL3) informou que o preço indicativo na potencial venda para a Grain & Protein Technologies (GPT) foi fixado em R$ 11 por ação, segundo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nesta segunda-feira (10).
O valor representa um prêmio de 48,3% sobre a cotação média ponderada por volume (VWAP) dos papéis da companhia nos 60 dias anteriores à concessão da exclusividade, em 16 de outubro de 2025.
Nesta manhã, as ações KEPL3 operam em forte queda de 3,44%, aos R$ 10,12, revertendo o patamar dos último pregões.
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Termos da proposta da GPT para a Kepler Weber
De acordo com a Kepler Weber, a empresa poderá pagar dividendos a seus acionistas conforme as práticas anteriores e a política vigente — que prevê até 47,5% do lucro líquido anual — sem que isso afete o preço indicativo durante os 90 primeiros dias após a assinatura dos documentos da operação.
Entre o 91º dia após a assinatura e o que ocorrer primeiro entre o fechamento da transação ou 180 dias após a assinatura, o preço será ajustado: reduzido pelos dividendos pagos e acrescido da taxa CDI.
A companhia destacou que a diligência confirmatória e a negociação dos documentos definitivos estão em andamento e que, até o momento, nenhum acordo vinculante foi celebrado, exceto o compromisso de exclusividade firmado entre as partes.
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Em relatório, a equipe de analistas da XP afirmaram que embora as negociações para os documentos definitivos ainda estejam em andamento, o fluxo de notícias atual continua a apoiar o momentum positivo para as ações.
O preço proposto de R$ 11 por ação reforça uma visão construtiva sobre o valuation da KEPL3 (EV/EBITDA 2026 de 6,6x). No entanto, dado o forte desempenho recente das ações, eles acreditam que o potencial de valorização da ação é mais limitado em relação às indicações de preço de oferta.
