O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de Fundos Imobiliários (FIIs) para dezembro mantendo 18 ativos, com dividend yield médio projetado de 11,3% ao ano. A principal mudança foi o aumento da participação no fundo KNCR11, da Kinea, em 2 pontos percentuais.
A atualização divulgada nesta segunda-feira (1º) contou também com a redução na fatia do seu fundo, o CLIN11, na mesma proporção.
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Segundo o banco, a decisão está ligada ao cenário macroeconômico atual, após surpresas de baixa no Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) que favorecem ativos pós-fixados no curto prazo.
A estratégia busca ampliar previsibilidade de rendimentos e manter espaço para ajustes táticos caso o ciclo de juros mude.
Composição da carteira recomendada de FIIs para dezembro
A composição segue diversificada entre recebíveis (53%), logística (19%), renda urbana (10,5%), lajes corporativas (7%), shoppings (7,5%) e hedge fund (3%). KNCR11 permanece como o fundo de maior peso na carteira, com 14%.
Confira todos os fundos adicionados pelo BTG Pactual:
| Fundo (Código) | Peso (%) | Gestora | Segmento |
|---|---|---|---|
| KNCR11 | 14% | Kinea | Recebíveis |
| KNIP11 | 11% | Kinea | Recebíveis |
| BTLG11 | 10% | BTG Pactual | Galpões Logísticos |
| RBRY11 | 9% | RBR | Recebíveis |
| RBRR11 | 7,5% | RBR | Recebíveis |
| TRXF11 | 7% | TRX | Renda Urbana |
| BTCI11 | 6% | BTG Pactual | Recebíveis |
| BRCO11 | 4,5% | Bresco | Galpões Logísticos |
| HSML11 | 4% | HSI | Shoppings |
| MCCI11 | 4% | Mauá | Recebíveis |
| VILG11 | 4% | Vinci | Galpões Logísticos |
| BRCR11 | 3,5% | BTG Pactual | Lajes Corporativas |
| PVBI11 | 3,5% | Pátria | Lajes Corporativas |
| HGRU11 | 3,5% | TRX | Renda Urbana |
| BTHF11 | 3% | BTG Pactual | Hedge Fund |
| GZIT11 | 2,5% | Gazit | Shoppings |
| CLIN11 | 1,5% | BTG Pactual | Recebíveis |
| HGBS11 | 1% | Hedge | Shoppings |
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O relatório mostra que a carteira de FIIs do BTG acumulou alta de 1,77% em novembro, desempenho próximo ao IFIX no período (1,86%). No ano, o retorno chega a 20,19%, contra 17,49% do índice. O banco, no entanto, lembra que performance passada não garante resultados futuros.
Confira abaixo a exposição por setor:
Por que reduzir CLIN11 e reforçar KNCR11?
A redução em CLIN11, mesmo após forte desempenho no ano (20,7%), é descrita como uma realocação tática. Já KNCR11 ganha espaço pela atratividade de crédito atrelado ao CDI, maior liquidez e estratégia de carrego — quando o investidor mantém o título até o vencimento.
Com a alteração, o portfólio segue com liquidez média diária de R$ 6,4 milhões e mantém foco em proteção de renda com exposição relevante em CRIs — títulos de crédito imobiliário que distribuem rendimentos mensais isentos de IR para pessoa física.
