As emissões de dívida externa por empresas e instituições brasileiras alcançaram o maior patamar dos últimos três anos em 2024, totalizando US$ 17,6 bilhões (R$ 100,1 bilhões) até setembro, segundo dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
Esse valor supera os US$ 15,5 bilhões (R$ 88,2 bilhões, na cotação atual) emitidos no ano passado, refletindo o aumento na busca por refinanciamento e novos investimentos.
O Tesouro Nacional lidera as emissões, com US$ 6,5 bilhões (R$ 36,9 bilhões) em títulos, incluindo uma oferta de US$ 2 bilhões (R$ 11,39 bilhões) em dívida sustentável. Esses papéis funcionam como referência para emissores privados, que aproveitaram o ambiente de taxas mais competitivas e maior apetite de investidores internacionais.
Empresas buscam financiamento a longo prazo
Segundo informações da Reuters, empresas brasileiras, especialmente grandes players como Braskem (BRKM5) e Vale (VALE3), têm recorrido ao mercado de dívida externa em busca de prazos mais longos para pagamento e taxas mais baixas, algo menos acessível no mercado interno. Até setembro, instituições financeiras e empresas captaram US$ 11,1 bilhões (R$ 63,1 bilhões), próximo do total de US$ 11,3 bilhões emitidos em 2023.
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A Raízen, por exemplo, emitiu US$ 2,5 bilhões (R$ 14,2 bilhões) em títulos verdes em 2024, com ambas as ofertas sendo amplamente subscritas. De acordo com especialistas, a demanda por títulos de dívida verde — aqueles vinculados a práticas sustentáveis — tem sido um dos principais atrativos para investidores, principalmente de longo prazo.
Emissões cresceram, mas abaixo do pico de 2020
Apesar do aumento significativo em 2024, as emissões ainda estão abaixo dos picos registrados em 2020, quando o total superou os US$ 25 bilhões (R$ 142,2 bilhões). Naquele período, os emissores brasileiros se beneficiaram de taxas historicamente baixas e de um excesso de liquidez global.
Agora, com a perspectiva de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos Estados Unidos, a expectativa é que mais empresas brasileiras aproveitem o mercado externo, fortalecendo ainda mais esse movimento.
