O Banco Central reportou que, nas estatísticas de crédito do Banco Central, as concessões totais de crédito mostraram alta em julho (+3,3%) e ligeiro crescimento em agosto (+0,4%), ambos na margem dessazonalizada e em termos reais. Na variação anual, as concessões mantêm volumes superiores ao mesmo período do ano passado, voltando a apresentar aceleração no ritmo de crescimento, com altas reais de 6,9% em julho e de 14,0% em agosto.
Entre as carteiras de crédito, houve desempenhos mistos em julho e agosto, considerando as variações em termos reais. Na carteira das pessoas jurídicas, as concessões totais cresceram 3,9% em agosto, após +3,0% em julho na margem dessazonalizada. O melhor desempenho apresentado pelo crédito direcionado no período deve estar associado aos efeitos iniciais da nova fase do Pronampe, que contemplou também a inclusão de MEIs. Enquanto os recursos livres mostraram crescimento de 2,8% em agosto, após +1,1% em julho na série com ajuste sazonal, os recursos direcionados registraram alta de 14,6% em agosto, depois de +26,5% em julho.
Na carteira das pessoas físicas, houve queda de 2,5% das concessões totais em termos dessazonalizados em agosto, após +3,6% em julho. Entre os recursos, a queda contou com a redução do crédito direcionado (-14,0%), após alta de 15,7% em julho. Na carteira com recursos livres, houve recuo de 0,4% em agosto, após elevação de 1,6% em julho.
Em termos de condições de financiamento, os juros bancários apresentaram queda em agosto após alta em julho, enquanto a inadimplência (considerando atrasos de mais de 90 dias) seguiu controlada no período. Assim, em agosto, os juros bancários totais atingiram 28,7% a.a., 0,7 p.p. abaixo do patamar registrado em julho, mas ainda 4,4 p.p. acima de dez/21. Para a inadimplência, os níveis foram de 2,8% no período, 0,1 p.p. acima de junho e +0,5 p.p. em relação a dez/21. Para pessoa física, com recursos livres, o movimento de gradual aumento se sustentou em julho e agosto, atingindo 5,6% nesse último mês, maior patamar desde maio/2020. Para pessoa jurídica, também com recursos livres, a inadimplência mostrou ligeiro aumento, atingindo 1,8%, também maior patamar desde meados de 2020.
Nos próximos meses, as concessões de crédito total devem apresentar gradual desaceleração, considerando as condições de financiamento em níveis cada vez menos atrativos, pela elevação adicional dos juros e pela expectativa da continuidade da piora da inadimplência, baixos rendimentos reais das pessoas, pressionando o orçamento, especialmente no crédito para bens duráveis empresas.
Mesmo assim, existem fatores que devem impedir uma deterioração mais expressiva do crédito neste ano, considerando as medidas que estimulam certas modalidades do crédito das pessoas físicas (crédito consignado) e das pessoas jurídicas (Pronampe).
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Imagem: Marcos Santos / USP Imagens
