A semana deve ser marcada por forte volatilidade nos mercados financeiros, com a divulgação de dados relevantes nos Estados Unidos e no Brasil — como o payroll — que pode alterar as expectativas sobre a trajetória dos juros.
A análise é de Sergio Ricciardi, sócio da Wiser | BTG Pactual, no novo episódio do podcast Perspectivas da Semana, publicado semanalmente no YouTube do Monitor do Mercado.
- Enquanto você lê esta notícia, outros investidores seguem uma estratégia validada — veja como automatizar suas operações também.
Ele avalia que, após um período de maior estabilidade, os investidores devem voltar a operar com atenção redobrada nos próximos dias, com o payroll, relatório de emprego dos EUA que será publicado na sexta-feira (3), no foco central. Confira a análise na íntegra:
Indicadores globais devem definir ritmo dos juros
A agenda de indicadores desta semana é considerada decisiva para as expectativas em torno da política monetária. O foco dos investidores estará nos dados de emprego nos EUA, que têm influência direta nas decisões do Federal Reserve (Fed, o banco central americano).
Ricciardi explica que, em momentos de incerteza, o mercado tem reagido de forma inversa às notícias macroeconômicas: quando indicadores apontam desaceleração econômica, aumentam as apostas em cortes de juros, o que costuma impulsionar os ativos de risco.
- Reduza a conta de energia sem obras nem investimentos. Levantamento gratuito mostra quanto você pode economizar no mercado livre de energia
Por outro lado, dados mais fortes de atividade levam à expectativa de juros mais altos por mais tempo.
Além do payroll, os investidores acompanham nesta semana indicadores como o PMI da China, o relatório Jolts de vagas abertas nos EUA e o CPI da zona do euro. No Brasil, a atenção estará nos dados de emprego, endividamento e contas externas.
Mercado projeta cortes mais lentos nos juros
As projeções para a política monetária americana sofreram leve ajuste. Segundo Ricciardi, a probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual na próxima reunião do Fed é de cerca de 89,3%. No entanto, a expectativa de que os juros caiam para 3% até junho de 2026 foi adiada para setembro do mesmo ano.
Essa mudança reflete a percepção de que a inflação e o mercado de trabalho dos EUA seguem resilientes. Por isso, o Fed pode adotar um ritmo mais lento de afrouxamento monetário do que o esperado anteriormente.
- Casa, comércio ou indústria: todos podem economizar no mercado livre de energia. Descubra como!
Payroll deve ser o grande catalisador da semana
O principal evento da semana será a divulgação do payroll na sexta-feira. O relatório, que mede a criação de vagas fora do setor agrícola nos Estados Unidos, tem passado por revisões recentes e costuma provocar forte reação nos mercados.
“A publicação pode gerar movimentos rápidos de até 1% no câmbio e nos índices em questão de minutos”, afirma Ricciardi. O dado também será fundamental para definir a curva futura de juros e o comportamento dos ativos de risco.
Ele conclui que, em um cenário de alta volatilidade, a diversificação de portfólio segue sendo a principal estratégia de proteção para investidores.
