Com o amadurecimento do mercado de investimentos, a busca por diversificação passa a ser mais compreendida como item essencial. Com isso, os ETFs (fundos de índice negociados em Bolsa) parecem estar se tornando os queridinhos da indústria financeira brasileira. Impulsionados pela busca dos investidores por diversificação, praticidade e acesso a estratégias mais sofisticadas, eles começam a assumir protagonismo na nova dinâmica do mercado de capitais.
Desde a chegada do primeiro ETF ao Brasil, em 2004, o segmento evoluiu de simples replicadores do Ibovespa para uma indústria robusta, com quase 500 produtos disponíveis em 2025, incluindo exposição a crédito privado, tecnologia, commodities e criptoativos.
O avanço dos ETFs no mercado brasileiro esteve no centro das discussões do evento “ETFs 360º: Estratégia, Renda e Acesso Global”, promovido pela Apimec Brasil nesta quarta-feira (27). O encontro reuniu especialistas, gestores e profissionais do mercado financeiro para debater o crescimento acelerado da indústria, as novas tendências de alocação e o aumento da demanda por estratégias globais e diversificadas entre investidores brasileiros.
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Em entrevista exclusiva ao Monitor do Mercado, Paula Reis, moderadora do evento e conhecida nas redes sociais como Mulher Trader, destaca que os ETFs têm potencial para ampliar o acesso do investidor brasileiro ao mercado financeiro por oferecerem diversificação com menor complexidade operacional.
“Hoje há um percentual muito grande de investidores, ou até da própria população brasileira que ainda não investe na Bolsa, que poderia entrar nesse mercado. O ETF é um fundo que vem justamente para trazer mais democracia”, afirmou.
Segundo ela, o produto reduz a necessidade de conhecimento aprofundado sobre ações individuais, setores da economia e estratégias de alocação, já que o próprio fundo reúne uma cesta diversificada de ativos vinculados a índices ou temas específicos.
Confira a entrevista completa:
Monitor do Mercado: Qual o cenário do mercado de ETFs hoje no Brasil?
Paula Reis: O mercado está em crescimento, apesar de ser um avanço tímido em relação a outros produtos. Se a gente olha para o mercado futuro, as próprias ações à vista, que acabam sendo o foco do investidor iniciante, ou até o que já está na Bolsa, mas com uma grande chance de crescer. A gente olha para o mercado americano não somente como diversificação, mas como inspiração e a partir dele podemos interpretar a possibilidade de crescimento do mercado nacional.
MM: Qual o grande atrativo dos ETFs em relação a outros produtos?
PR: Hoje há um percentual muito grande de investidores, ou até da própria população brasileira, que ainda não investe e poderia entrar nesse mercado. O ETF é um fundo que vem justamente para trazer mais democracia para investir, porque você não precisa entender muito; o próprio ETF já faz o trabalho por você: ele vai escolher o índice ou o tema e terá toda uma equipe de análise para trazer o retorno relacionado àquilo.
Se eu tiver que montar uma carteira de ações, vou precisar, no mínimo, entender os segmentos dessas empresas, sobre pulverização, sobre o que é um setor perene (que permanecem relevantes independentemente do cenário econômico). Então, é uma tarefa muito longa para o investidor que está começando. A chance de ele comprar uma ação só e errar é grande. No ETF, ele já está em uma cesta de ativos, seja de um índice ou de um tema, e está em uma posição mais confortável para investir sem medo.
MM: Além da facilidade de alocação, qual a principal característica de acessibilidade dos EFs?
PR: Ao investir em ETF, você pode comprar uma única cota e, dependendo do ETF que você está olhando, essa única cota vai ser negociada em alguns reais, não é nada em proporção alta. Há muita vantagem nisso, na acessibilidade financeira para quem está começando. Além disso, está nas plataformas, o que contribui para a experiência do usuário em qualquer corretora ou banco encontrar um ETF e fazer a o investimento. Mas, a gente ainda tem uma longa jornada.
MM: Para quem investe em renda fixa, além da cesta de ativos, qual a diferença de investir em ETF de renda fixa e outros produtos como CDB ou Tesouro Direto?
PR: O investidor que administra um título de renda fixa direto, seja um CDB ou um Tesouro Direto, tem vencimentos e a marcação a mercado. No caso do ETF, quando a gente coloca tudo isso numa carteira, não tem a preocupação com os vencimentos: nós vamos ter na carteira vários títulos que também vão ter vencimentos e marcação no mercado, mas aí é o papel do fundo, do ETF, fazer a gestão disso.
Quando o título de renda fixa vence, é resgatado para a sua conta e você paga o imposto de renda. Então, no longo prazo, em um investimento de 10 anos, a gente está evitando esses resgates e reaplicações que, convencionalmente, você escolheria fazer na renda fixa. Isso é uma grande vantagem, apesar que o ETF tem uma taxinha de administração que vai ser mais alta do que a taxa de custos atuais nos títulos de renda fixa. Mas, se o objetivo era um investimento a longuíssimo prazo, o investidor vai ter menos trabalho e essa curva também de não ficar pagando o imposto de renda a cada vencimento. Ele só vai pagar quando ele realmente resgatar esse recurso.
MM: O que chama mais atenção do investidor que está procurando ETF de cripto?
PR: No mercado cripto, na blockchain, você é responsável pela sua custódia; então, tem que ter muito bem guardada as suas senhas para não perder o acesso. A grande vantagem via ETFs é a praticidade para o investidor ainda precisa aprender a abrir a porta da exchange e a lidar com a autocustódia, é mais viável via ETFs.
Outra vantagem é que tem vários tipos de ETFs. A gente já tem o ETF de Etherium, Solana, entre outras; além do DeFi, que são as finanças descentralizadas, com aplicações voltadas para pagamento pessoa a pessoa, e não precisa ter conhecimento profundo, porque tudo é feito via blockchain; não precisa entrar em diversas plataformas, procurar fundos para fazer toda essa gestão. É muito seguro, prático e automático.
MM: Vale a pena apostar em ETF de bitcoin agora no ciclo de queda?
PR: O mercado cripto, como o Bitcoin, é o mais sensível e volátil em situações adversas da macroeconomia mundial e tensões geopolíticas e tem como particularidade que funciona em ciclos de 4 em 4 anos, período conhecido como halving. Quando isso acontece, a oferta acaba se reduzindo; após 2 anos ter atingido sua máxima. Aí encontramos o cenário atual de baixa do bitcoin, que coincidiu com o início de uma transação nas matérias econômicas e geopolíticas. os impactos macroeconômicos e geopolíticos.
Eu diria para o investidor de bitcoin e para os que desejam investir em ETF de cripto: aproveite, agora que ele está em queda, para comprar e faça um planejamento de longo prazo, de 8 anos, porque você vai pegar dois ciclos do Bitcoin e ter bons resultados. Precisa tirar todos esses ruídos geopolíticos e macroeconômicos e seguir em frente.
MM: Quais os ETFs de cripto mais recomendado pra quem está começando?
PR: Eu gosto muito de uma disposição em cestas, mas ao mesmo tempo, como o Bitcoin é o benchmark do mercado, é bom pensar em um ETF como o BTC, assim como os que só expõem o investidor ao Bitcoin mesmo e, depois de um tempo, ao lidar com a oscilação desse ETF, pode buscar outro ETF de cripto.
O BITC11, o EBIT, o EBIT11 são muito bons para o investidor começar.
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MM: Quais fatores devem ser observados para a escolha do ETF?
PR: Nas operações de trader, minha tomada de decisão está completamente ligada a preço, à análise gráfica. Também uso do crivo de entender como as questões macroeconômicas impactam aquele ativo e preparar para isso nos próximos anos. Esperar chegar naquele preço um pouco mais abaixo é a grande diferença, mas, no geral, eu estou olhando a mesma coisa que o investidor de longo prazo está: os segmento do ETF, a solidez desse segmentos, se a taxa de juros continua alta; e dentro disso tudo, tem também a diversificação, para não ficar exposta a apenas um setor.
