O Banco Central do Brasil (BC) divulgou hoje o Relatório de Estabilidade Financeira (REF) referente ao segundo semestre de 2022. O REF é uma publicação semestral destinada a apresentar o panorama da evolução recente e as perspectivas para a estabilidade financeira no Brasil.
O BC avalia não haver risco relevante para a estabilidade financeira. “Testes de estresse de capital e de liquidez demonstram que o sistema bancário mantém-se resiliente. A capitalização está confortável e as provisões estão adequadas às perdas esperadas, avalia.
Em decorrência do caso Americanas, efetuou-se teste de estresse específico considerando eventual default dessa empresa e da rede de fornecedores que dela dependem de forma relevante. “O resultado desse teste demonstra impacto irrelevante na solvência do sistema bancário. Exercício adicional realizado pelo BC demonstra que os bancos apresentam condições para carregarem títulos classificados como mantidos até o vencimento sem a necessidade de se desfazerem antecipadamente desses ativos, mesmo em cenários de estresse.
O sistema financeiro e o mercado de capitais desaceleraram o crescimento do crédito. Embora tenha crescido em ritmo elevado, a desaceleração foi mais acentuada nas operações de maior risco do SFN com pessoas físicas. O crédito às empresas desacelerou em ritmo mais suave. O mercado de capitais manteve-se como fonte relevante de financiamento, sobretudo para as grandes empresas.
As IFs permaneceram com elevado apetite ao risco. O ritmo de crescimento arrefeceu, mas o crédito ainda cresceu forte em modalidades mais arriscadas às famílias. Não se percebeu alteração relevante na estimativa de qualidade das concessões às empresas de menor porte. No início de 2023, o caso Americanas provocou aumento no custo do crédito via mercado de capitais e uma postura mais rigorosa das IFs nas operações de risco sacado. A materialização de risco deve permanecer elevada no médio prazo. As provisões aumentaram e permanecem acima das perdas esperadas.
A rentabilidade do sistema bancário recuou devido, principalmente, ao aumento das despesas com provisões. Embora o forte aumento dessas despesas esteja relacionado ao caso Americanas, a materialização de risco tem aumentado de uma forma geral. A rentabilidade deve continuar pressionada no médio prazo, considerando a perspectiva de atividade econômica mais fraca em 2023, menor crescimento do crédito e inadimplência e inflação elevadas.
O REF também traz avaliações sobre o sistema financeiro internacional e as infraestruturas do mercado financeiro, e apresenta o resultado da pesquisa de estabilidade financeira. Além disso, os seguintes temas foram selecionados para esta edição: (i) ativos virtuais; (ii) teste de estresse climático: enchentes; (iii) pesquisa de estabilidade financeira sobre risco climático e (iv) Aprimoramento da estrutura normativa aplicável às infraestruturas do mercado financeiro.
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