O BTG Pactual coloca a gigante do agro 3tentos (#TTEN3) como uma das ações que o banco mais se orgulha de manter recomendação de compra, colocando um novo preço-alvo de R$ 17, indicando uma possível valorização de 55%.
Às 16h36, as ações #TTEN3 subiam 0,18%, cotadas a R$ 10,99.
A empresa combina a maioria, senão todas, as características notáveis que o banco procura, sendo elas: um mercado grande, mas fragmentado e em rápido crescimento; um modelo de negócios diferenciado; equipe de gestão e grupo controlador focado; e ostenta retornos elevados por um longo período.
Apesar de enfrentar desafios em 2023, com margens impactadas por diversos fatores, os analistas preveem um cenário mais positivo para 2024, com projeções de crescimento robusto e melhorias nas margens.
Um ano forte
Após um ano desafiador, a 3tentos planeja superar as estimativas de abertura de lojas do IPO, revelando um aumento encorajador no volume de negócios das novas unidades. Com 22% das vendas de insumos provenientes de apenas 7 lojas inauguradas em Mato Grosso, a empresa projeta uma retomada das margens brutas de varejo em 2024, alcançando 21,5%.
Segmento industrial
O segmento industrial, afetado por interrupções na safra de soja e mercados de biodiesel, espera uma reviravolta. Com o aumento da mistura de biodiesel para 14%, prevê-se um crescimento de 21% na demanda, impulsionando as margens de esmagamento de soja em 12%, para R$ 415/ton em 2024.
Projeções de lucros
Sob a linha do EBITDA, a empresa enfrenta desafios fiscais e aumento na taxa de imposto de renda para 20,9%, afetando os lucros. Projeções conservadoras indicam uma queda de 27% nos lucros estimados para 2024, totalizando R$ 598 milhões. Apesar dos desafios, os analistas mantêm uma visão otimista, prevendo um crescimento significativo no EBITDA até 2025.
