O BTG Pactual reiterou a sua recomendação de compra para os papéis da RD Saúde (RADL3), com preço-alvo em R$ 29 por ação em 2025, após analisar o plano estratégico da companhia, compartilhado durante o Investor Day nesta segunda-feira (2).
Ao longo do pregão, as ações da companhia oscilaram, e fizeram com que ela ocupasse o posto de maior queda do Ibovespa, no entanto, durante a tarde desta terça-feira (3), os papéis amenizaram as perdas, recuando 0,79%, a R$ 23,88.
Estratégia da RD Saúde para os seus negócios
A RD reforçou sua estratégia baseada em três pilares: expansão multicanal, desenvolvimento de produtos e serviços de saúde, e aumento do valor da vida útil dos clientes.
A empresa planeja abrir entre 330 e 350 lojas em 2025, acima da previsão inicial de 280 a 300. A expansão multicanal inclui investimentos em sua plataforma de marketplace e no programa de fidelidade Stix, além de avanços logísticos e tecnológicos para melhorar a experiência do consumidor.
Digitalização e fidelização
A RD destaca sua base de 49 milhões de clientes ativos e a integração das vendas digitais com o canal físico. Cerca de 96% das vendas online são finalizadas por meio de retirada em loja ou envio direto, com 75% das compras realizadas pelo aplicativo da empresa. O programa Stix aumenta o engajamento e a frequência de compras, gerando maior valor para os clientes.
Além disso, o marketplace da RD atingiu 268 mil SKUs e 1,1 mil vendedores, sendo um canal de crescimento para categorias de saúde e bem-estar. A empresa também oferece serviços em 2,3 mil lojas, com 345 unidades oferecendo vacinas.
Desafios analisados pelo BTG
O BTG Pactual destaca os desafios regulatórios enfrentados pelo setor, incluindo novas regras da CMED, que podem limitar os reajustes de preços dos medicamentos abaixo da inflação. Apesar disso, a RD tem mitigado impactos oferecendo descontos sobre os preços máximos ao consumidor.
A análise reforça que, mesmo negociando a um prêmio em relação a outros varejistas (32 vezes o lucro projetado para 2025), a RD apresenta um sólido plano de crescimento, alta produtividade das lojas e um robusto roteiro de investimentos digitais.
