A Petz informou que celebrou memorando de entendimentos não vinculante (MOU) para a possível combinação de negócios com a Cobasi Comércio de Produtos Básicos e industrializados S.A.
Hoje, a Cobasi tem uma rede de 234 megalojas distribuídas em 18 estados brasileiros e o Distrito Federal e possui um faturamento bruto próximo de R$ 3,1 bilhões e Ebitda Ajustado IAS17 de R$ 197 milhões (considerando o ano de 2023).
As ações da Petz dispararam após o anúncio da fusão. Às 14h, os papeis tinham alta de 41,43%, a R$ 4,95.
Com a implementação da operação, a companhia combinada terá uma rede de 483 lojas, e alcançará um faturamento bruto de aproximadamente R$ 6,9 bilhões e um Ebitda Ajustado IAS17 de R$ 464 milhões (considerando o ano de 2023).
BTG Pactual
O BTG Pactual diz que a fusão com a Cobasi vai gerar sinergias substanciais e ajudar a aumentar a racionalidade no mercado de produtos para pets, mesmo que ele ainda se mantenha bastante fragmentado após a operação.
O banco reitera recomendação de compra para Petz (PETZ3), com preço-alvo a R$ 12
Genial Investimentos
A Genial Investimentos disse que a fusão é positiva e criará um player dominante no setor pet, em um momento em que a competição é cada vez mais acirrada.
“A fusão poderá aliviar as pressões de competição e tornar a precificação mais racional, além de trazer outras sinergias significativas de crescimento e eficiência para o negócio combinado”, destacou a Genial.
Brasdesco BBI
O Bradesco BBI ressaltou que o destaque positivo foi o preço de R$ 7,10 por ação pela qual a Petz foi avaliada, ou seja, mais de 100% acima do preço atual da ação. Além disso, o pagamento de R$ 450 milhões aos acionistas da Petz deve ser visto como um dividendo extraordinário além do maior faturamento e do tamanho do Ebitda da Petz.
“Esse dividendo extraordinário corresponderia a um rendimento de dividendos de 28% com base no valor de mercado atual”, afirmou o Bradesco.
Guide Investimentos
A Guide Investimentos destacou que a fusão já era esperada, mas o timing era incerto. Além das sinergias, que devem ser elevadas, o valor da Petz na transação foi elevado.
Com informações da Agência CMA