O BTG Pactual tem recomendação de compra para Cielo (CIEL3), e preço-alvo de R$ 7, porque considera uma combinação de uma avaliação barata, bom momento de ganhos e uma baixa correlação com ruído político no Brasil.
Pela manhã, o Banco Central do Brasil (BCB) divulgou números fortes referentes a julho: lucro líquido de R$ 163 milhões, aumento de 170% na base anual. Os analistas acreditam que, como esses números tendem a ser muito próximos aos divulgados, eles dão uma boa ideia do que esperar para o 3T22.
Em nossa opinião, a combinação de bons resultados no terceiro trimestre, volumes acima do esperado, ambiente de preços mais favorável/racional e o teto regulatório anunciado recentemente sobre as taxas de intercâmbio (o que vemos como positivo para “adquirentes puros” como a Cielo) apoiam nossa afirmação de que o lucro líquido pode subir para cerca de R$2 bilhões no próximo ano, diz análise.
O BTG informou que em conversas recentes com a administração, foi sinalizada necessidade de mais investimentos e, ainda, ressaltou que a deflação registrada frente ao último trimestre também deve impactar o resultado.
Considerando tudo, continuamos esperando um trimestre forte. O lucro líquido recorrente foi de R$ 380 milhões no 2T, e estamos muito confiantes de que o 3T chegará acima da marca de R$ 400 milhões (temos R$ 420 milhões em nosso modelo, o consenso aponta para R$ 372 milhões), estimam os analistas.
Os números do 3T devem ser fortes apesar da aceleração dos custos nos próximos meses Conforme sinalizado acima, acreditamos que o lucro líquido deve desacelerar nos próximos meses, concluem
Por volta das 13h30 (horário de Brasília), CIEL3 registava alta de 7%, a R$5,78.
Camila Brunelli / Agência CMA
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