As ações da Meta, dona do Facebook, Instagram e WhatsApp, caem mais de 12% na manhã desta quinta-feira (30), após a divulgação de um resultado trimestral com queda de 83% no lucro.
Antes da abertura dos mercados, os papéis já registravam baixa de 8,4%, e o movimento se intensificou ao longo do pregão, impactando também o índice Nasdaq, referência do setor de tecnologia, que abriu em queda importante de 0,79%.
O lucro líquido da Meta foi de US$ 2,71 bilhões no terceiro trimestre, frente a US$ 15,7 bilhões registrados no mesmo período de 2024.
Já o lucro por ação ficou em US$ 1,05, bem abaixo da expectativa de US$ 6,72 estimada por analistas e inferior aos US$ 6,03 do registrados no mesmo intervalo de 2024.
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O principal fator para a queda foi um encargo fiscal de US$ 15,9 bilhões resultante do projeto de lei “One Big, Beautiful Bill Act”, sancionado pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, em julho.
De acordo com a companhia, o impacto da nova legislação fez com que o resultado fosse afetado por uma despesa contábil não recorrente, reduzindo drasticamente o lucro líquido.
A provisão para pagamento de impostos subiu 788%, alcançando US$ 18,95 bilhões, o equivalente a uma alíquota efetiva de 87%. Sem o efeito fiscal, o lucro líquido teria aumentado 19% no trimestre, para US$ 18,64 bilhões, ou US$ 7,25 por ação.
Receita da Meta contraria lucros e bate recorde
Apesar da forte queda no lucro, a receita da Meta cresceu 26%, passando de US$ 40,6 bilhões para US$ 51,2 bilhões, um novo recorde para a empresa. O resultado ficou 3,2% acima da média das projeções de analistas.
Os custos e despesas totais somaram US$ 30,71 bilhões, alta de 32% na comparação anual.
Para o quarto trimestre, a empresa projeta uma receita entre US$ 56 bilhões e US$ 59 bilhões, com média estimada de US$ 57,4 bilhões, segundo dados da Bloomberg.
Meta aumenta projeções de gastos e preocupa investidores
A Meta elevou suas projeções de investimentos de capital (Capex) para o próximo ciclo, estimando gastos entre US$ 70 bilhões e US$ 72 bilhões, contra previsão anterior de US$ 66 bilhões a US$ 72 bilhões.
Para 2025, a companhia projeta que as despesas totais ficarão entre US$ 116 bilhões e US$ 118 bilhões, refletindo um crescimento de 22% a 24% em relação a 2024.
Segundo a empresa, o aumento das despesas está relacionado aos investimentos em infraestrutura de Inteligência Artificial (IA), necessários para sustentar os projetos de automação e personalização de anúncios, além do avanço no desenvolvimento de modelos próprios de IA.
Foco em IA e reorganização interna
A big tech afirmou que está investindo fortemente em IA com o objetivo de alcançar o estágio de superinteligência artificial, conceito que descreve sistemas capazes de raciocinar de forma superior aos humanos.
Em junho, a empresa reorganizou suas operações de IA sob a nova unidade Meta Superintelligence Labs, após a saída de funcionários seniores e a recepção negativa ao modelo Llama 4.
O CEO Mark Zuckerberg tem liderado pessoalmente uma ampla campanha de contratações de especialistas em IA e anunciou que a empresa investirá centenas de bilhões de dólares na construção de novos data centers de grande porte voltados à IA.
A Meta também está entre as principais compradoras dos chips de IA da Nvidia, utilizados em grande escala para treinar modelos de linguagem e sistemas generativos.
Apesar do ritmo acelerado de investimentos, a Meta vem realizando ajustes internos para equilibrar custos. Na semana passada, anunciou o corte de cerca de 600 vagas em sua unidade de IA, com o objetivo de aumentar a eficiência operacional e melhorar a tomada de decisão.
Essas mudanças ocorrem em paralelo à realocação de recursos: a empresa reduziu investimentos em metaverso e reorientou sua estrutura para projetos de IA generativa e superinteligência, considerados prioritários para os próximos anos.
Acordo histórico para financiar data centers
Na semana passada, a Meta fechou um acordo de financiamento de US$ 27 bilhões com a Blue Owl Capital, o maior da história da companhia. O objetivo é financiar a construção de um grande complexo de data centers em Richland Parish, Louisiana, batizado de Projeto Hyperion.
O projeto deve sustentar as operações de IA da empresa na próxima década e reforça o esforço da Meta para competir com gigantes como Microsoft, Alphabet (Google), Amazon e CoreWeave, que, segundo estimativas do Morgan Stanley, devem investir US$ 400 bilhões em infraestrutura de IA ainda em 2025.
Publicidade segue como principal fonte de receita
A publicidade digital segue representando cerca de 98% da receita total da Meta. A companhia vem expandindo seu ecossistema de anúncios com apoio de tecnologias de IA capazes de automatizar campanhas, melhorar a segmentação e personalizar anúncios.
A empresa lançou recentemente formatos de anúncios no WhatsApp e na Threads, sua rede social baseada em texto, ampliando a competição com o X (antigo Twitter), de Elon Musk.
Além disso, o Reels do Instagram segue competindo pela receita publicitária em vídeos curtos com o TikTok, da chinesa ByteDance, e o YouTube Shorts, do Google.
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Investimentos em IA geram pressão sobre as margens
Segundo analistas, os altos investimentos em IA, combinados à incerteza econômica global, vêm alimentando preocupações sobre uma possível bolha no setor.
O desafio para as empresas é mostrar retornos financeiros concretos desses projetos, sob risco de cortes de custos e reestruturações.
O CEO Mark Zuckerberg enfrenta crescente pressão de investidores para demonstrar resultados mensuráveis de seus investimentos bilionários em IA até o fim da década.
