No último pregão que antecedeu o feriado prolongado, o Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores brasileira (B3), registrou leve alta de 0,05%, aos 188.052,02 pontos, somando o quarto pregão consecutivo em alta. Segundo analistas, esse desempenho segue amparado pelo fluxo contínuo de capital estrangeiro e pelo peso relevante de gigantes de commodities na composição do índice, como Petrobras e Vale.
No pregão, a petroleira somou ganhos de 2,25% (ON) e de 1,65% (PN), enquanto a Vale encerrou a sessão em alta de 0,66%. Em contrapartida, o setor financeiro limitou um movimento mais expressivo do índice, com recuos de 1,21% no Itaú (PN) e de 1,49% no Bradesco (PN).
Entre os destaques positivos do dia, Prio liderou os ganhos com valorização de 5,68%, seguida por Auren, que avançou 4,49%. Na ponta oposta, RD Saúde registrou a maior queda, com recuo de 3,95%.
No câmbio, o dólar fechou praticamente estável, com leve alta de 0,06% ante o real, negociado a R$ 5,16, após declarações do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, que frustraram as expectativas sobre o fim do conflito no Oriente Médio.
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No cenário internacional, a semana começa sob forte tensão no Oriente Médio, com potencial de agravar a crise energética global e elevar a volatilidade nos mercados. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, deu um ultimato ao Irã até esta terça-feira (7) para a reabertura do estratégico Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do petróleo mundial.
Em tom agressivo, Trump ameaçou atacar infraestruturas críticas iranianas, incluindo usinas e pontes, caso o país não ceda. O presidente ainda marcou uma coletiva para esta segunda-feira (6), quando deve reforçar as ameaças.
O aumento da tensão ocorre em uma semana repleta de indicadores de inflação que devem capturar os primeiros efeitos do conflito. O índice PCE, na quinta-feira (9), e o CPI de março, na sexta (10), devem refletir a alta recente dos combustíveis — a gasolina já gira em torno de US$ 4 por galão nos EUA.
No Brasil, esse cenário também ganha contornos sensíveis. A Petrobras respondeu a questionamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e negou qualquer defasagem relevante nos preços dos combustíveis em relação ao mercado internacional, afastando suspeitas de interferência política.
O ofício da CVM foi motivado por declarações do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, que defendeu evitar o repasse imediato da alta do petróleo ao consumidor. Em resposta, a estatal reiterou que sua política de preços não segue uma periodicidade fixa e busca suavizar oscilações externas.
A Petrobras também destacou medidas recentes, como o aumento de R$ 0,38 por litro no diesel A para distribuidoras e a adesão ao programa federal de subvenção, que adiciona R$ 0,32 por litro — um efeito combinado de R$ 0,70 por litro.
Apesar disso, dados da Associação Brasileira de Importadores de Combustíveis apontam defasagens relevantes: o diesel estaria cerca de R$ 3,05 por litro abaixo da paridade internacional, enquanto a gasolina teria diferença de R$ 1,61 por litro.
No campo fiscal, o secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Rogério Ceron, informou que o governo deve editar nos próximos dias uma medida provisória para ampliar a subvenção ao diesel e anunciar ações voltadas ao querosene de aviação (QAV). Até o momento, Rio de Janeiro e Rondônia ainda não aderiram ao programa federal.
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Manchetes desta manhã
- Empresas endividadas e guerra no Irã freiam fundos de crédito (Valor)
- Apple proíbe bets, mas ilegais driblam controle e oferecem de tigrinho a apostas em apps para crianças (Folha)
- Por que o Brasil vem recebendo investimentos bilionários mesmo com a guerra no Oriente Médio (Estadão)
- Projeção para a inflação sobe pela quarta semana seguida e se aproxima do teto da meta (O Globo)
Mercado global
Os principais mercados europeus permaneceram fechados devido a um feriado nesta segunda-feira, enquanto na Ásia os índices tiveram desempenho misto, divididos entre o otimismo com a reabertura do Estreito de Ormuz e as tensões geopolíticas, após novas ameaças de ação militar contra o Irã, o que manteve a volatilidade elevada.
Em Nova York, os índices futuros de NY operam em viés de alta, com expectativa por um cessar-fogo no Oriente Médio após notícias de avanços diplomáticos entre Estados Unidos e Irã.
Segundo a Reuters , os dois países receberam do Paquistão uma proposta para encerrar os ataques. Já o Axios relata que, com mediação internacional, as partes negociam uma trégua de 45 dias.
Confira os principais índices do mercado:
- S&P 500 Futuro: +0,14%
- Nikkei 225: +0,55%
- Hang Seng: fechado por feriado
- Shanghai SE Comp: fechado por feriado
- Ouro (abr): +1,07%, a US$ 4.730,0 por onça troy
- Índice do dólar (DXY): -0,15%, aos 99,874 pontos
- Bitcoin: +3,74% a US$ 69.871,70
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Commodities
- Petróleo: segue em baixa nesta segunda-feira, após forte volatilidade que levou o barril perto de US$ 110, enquanto investidores monitoram negociações entre EUA e Irã. Uma proposta de cessar-fogo imediato, com reabertura do Estreito de Ormuz em até 20 dias, eleva as expectativas, apesar das ameaças de Donald Trump ao Irã no fim de semana.
No domingo, a OPEP+ decidiu aumentar suas cotas de produção em 206 mil barris por dia a partir de maio. Embora o volume represente menos de 2% da oferta impactada pelo fechamento do Estreito de Ormuz, o movimento sinaliza a disposição do grupo em ampliar a produção assim que a hidrovia for reaberta.
O Brent/junho recua 0,53%, cotado a US$ 108,45 e o WTI/maio cede 1,11%, a US$ 110,30. - Minério de ferro: Interrupções na produção de aço do Irã, após danos a grandes usinas como a Mobarakeh Steel e a Khuzestan Steel, podem retirar entre 13 e 15 milhões de toneladas anuais do mercado, afetando principalmente rotas comerciais no Oriente Médio e na Ásia.
Segundo o Morgan Stanley, a menor oferta pode levar compradores a buscar fornecedores alternativos e colocar em risco cerca de 23 milhões de toneladas de unidades de ferro no mercado marítimo global (ex-China), o equivalente a aproximadamente 3% desse segmento.
Cenário internacional
Nos EUA, a semana começa carregada de indicadores relevantes, em meio ao aumento das tensões geopolíticas e seus possíveis reflexos sobre a inflação. Na quarta-feira (8), o mercado acompanha a ata da última reunião do Federal Reserve (Fed). Na quinta, saem o deflator PCE — principal medida de inflação monitorada pela autoridade monetária — e a leitura final do PIB anualizado do quarto trimestre de 2025.
O ponto alto da agenda será na sexta-feira (10), com a divulgação do CPI de março, dado mais aguardado pelos investidores. Ao longo de hoje e amanhã, os PMIs de serviços da Europa e dos EUA ajudam a calibrar as expectativas sobre o ritmo da atividade.
No campo fiscal, o presidente Donald Trump solicitou ao Congresso um corte de 10% nos gastos não relacionados à defesa para o ano fiscal de 2027, ao mesmo tempo em que propôs um aumento de US$ 500 bilhões no orçamento militar — movimento que reforça o viés expansionista na área de defesa em meio ao cenário global conturbado.
Indicadores recentes já apontam perda de fôlego na economia americana. O PMI composto dos EUA, medido pela S&P Global, recuou de 51,9 em fevereiro para 50,3 em março, atingindo o menor nível desde setembro de 2023 e se aproximando da linha que separa expansão de contração da atividade.
Cenário nacional
No Brasil, a agenda também ganha tração com a divulgação do IPCA de março, prevista para sexta-feira. Antes disso, o relatório Focus desta segunda-feira traz novas projeções para inflação, juros e crescimento, enquanto o PMI de serviços de março deve oferecer um termômetro atualizado da atividade no setor.
No campo político-econômico, o governo Lula intensifica esforços para conter os impactos da alta dos combustíveis e, ao mesmo tempo, reverter a deterioração de sua popularidade a poucos meses das eleições. Segundo o jornal O Globo, está em elaboração um pacote amplo de medidas com foco em aliviar o custo de vida.
Entre as iniciativas em discussão estão subsídios ao gás de cozinha e à conta de luz, além de um novo programa de renegociação de dívidas com descontos que podem chegar a 80%, diante do elevado comprometimento da renda das famílias com crédito, apesar do baixo desemprego e da melhora nos rendimentos.
O programa “Gás do Povo”, que deve atender cerca de 15 milhões de famílias, é uma das principais apostas, mas já enfrenta desafios diante da pressão global sobre os preços de energia causada pelo conflito no Oriente Médio. No setor elétrico, novas medidas de contenção tarifária também estão em análise, ampliando iniciativas como o “Luz do Povo”, lançado em 2025.
Até mesmo a chamada “taxa das blusinhas”, que tributa importações de até US$ 50, entrou no radar de revisão em meio ao ambiente eleitoral, evidenciando a estratégia do governo de combinar medidas fiscais e de estímulo ao consumo para recuperar apoio popular.
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Destaques do mercado corporativo
- Petrobras: o governo deve indicar Guilherme Mello para presidir o conselho, substituindo Bruno Moretti, que deixou o cargo ao assumir o Ministério do Planejamento.
- CSN: Moody’s rebaixou o rating para AA-.br e manteve a empresa em revisão negativa, citando incertezas no refinanciamento da dívida e perda gradual de flexibilidade financeira.
- Cemig: anunciou emissão de debêntures de até R$ 1,15 bilhão, com prazo de 15 anos.
- Neoenergia: concluiu venda da hidrelétrica Dardanelos e manteve participação indireta de 25% no ativo.
- Simpar: estendeu prazo para exercício do direito de preferência em aumentos de capital até 17 de abril.
