Por Rodolfo Takahashi*
Sempre que o FGTS volta ao centro do debate público, a discussão costuma girar em torno das regras de saque, do saque-aniversário ou da finalidade social do fundo. Embora esses temas sejam importantes, eles frequentemente deixam em segundo plano uma questão que faz diferença imediata no orçamento das famílias: como utilizar o patrimônio já existente no fundo de garantia para reduzir o custo do crédito.
O Brasil convive há anos com um dos maiores desafios para consumidores e empresas: o elevado custo do dinheiro. Segundo a Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (Peic), da Confederação Nacional do Comércio (CNC), 81,6% das famílias brasileiras estavam endividadas em maio de 2026. Ao mesmo tempo, a taxa básica de juros permanece em um patamar elevado, mantendo linhas como crédito pessoal e cheque especial entre as mais caras do mercado.
Nesse cenário, a principal discussão não deveria ser apenas quando o trabalhador pode sacar os recursos do fundo, mas como esse patrimônio pode aumentar seu poder de negociação diante das instituições financeiras.
Quando o FGTS passa a funcionar como garantia de uma operação de crédito, ocorre uma mudança importante na dinâmica do mercado. O risco da operação diminui para quem empresta e, consequentemente, abre-se espaço para a oferta de juros menores. Mais do que isso, cria-se um ambiente de concorrência entre bancos e fintechs, que passam a disputar o mesmo cliente oferecendo melhores condições.
Na prática, o FGTS deixa de ser apenas uma reserva financeira para momentos específicos e passa a atuar como um ativo capaz de gerar eficiência no mercado de crédito. Isso beneficia não apenas quem contrata um empréstimo, mas também todo o ecossistema financeiro, ao estimular uma competição baseada em preço e qualidade do serviço.
Essa transformação ocorre em um momento de expansão do crédito garantido no país. Dados do Banco Central mostram que modalidades com garantias reais vêm ganhando espaço justamente por apresentarem menor inadimplência e custos mais baixos em comparação ao crédito sem garantia.
O avanço do Crédito do Trabalhador reforça essa tendência ao ampliar as possibilidades de acesso ao crédito privado com mecanismos que reduzem o risco das operações. Mas existe um aspecto ainda mais importante: concorrência gera escolha. Durante muitos anos, quem precisava de crédito tinha poucas alternativas. Frequentemente, aceitava a primeira proposta disponível, mesmo pagando juros elevados. Hoje, a realidade começa a mudar. O consumidor pode comparar ofertas, avaliar o Custo Efetivo Total (CET), analisar prazos e até realizar a portabilidade da operação, caso encontre uma condição mais vantajosa em outra instituição.
Esse movimento produz um efeito semelhante ao observado em outros mercados que passaram por processos de maior abertura e digitalização. Assim como aconteceu com investimentos, seguros e meios de pagamento, a competição obriga as instituições financeiras a oferecerem produtos mais eficientes para conquistar clientes.
Outro ponto que merece atenção é a percepção equivocada sobre o uso do FGTS como garantia. Ainda existe a crença de que o trabalhador “perde” o dinheiro do fundo ou deixa de ser o proprietário do saldo. Na realidade, os recursos continuam vinculados à conta do FGTS e seguem recebendo a remuneração prevista. O que ocorre é apenas a vinculação de parte desse patrimônio como garantia da operação, mecanismo que reduz o risco para a instituição financeira e, por consequência, permite taxas mais competitivas.
Esse detalhe faz toda a diferença. Quanto menor o risco de inadimplência percebido pelo mercado, maior tende a ser a disposição das instituições em disputar clientes oferecendo melhores condições. É justamente essa disputa, e não apenas a existência de uma nova modalidade de crédito, que representa o maior ganho para o trabalhador.
Naturalmente, nenhuma linha de crédito deve ser encarada como solução definitiva para problemas financeiros. O crédito continua exigindo planejamento, comparação entre propostas e avaliação da capacidade de pagamento. A garantia do fundo não elimina esses cuidados, mas amplia as ferramentas disponíveis para que o consumidor faça escolhas mais inteligentes.
O debate sobre o futuro do FGTS continuará acontecendo, seja em torno das regras do saque-aniversário, seja sobre novas formas de utilização do fundo. Independentemente do caminho regulatório, há um consenso econômico que merece maior atenção: mercados mais competitivos tendem a produzir melhores resultados para os consumidores.
Nesse contexto, talvez a maior contribuição do FGTS não seja apenas permitir o acesso antecipado a recursos, mas fortalecer o poder de negociação do trabalhador. Quando diferentes bancos e fintechs competem pelo mesmo cliente, quem ganha não é uma instituição específica nem uma modalidade de crédito. Quem ganha é o consumidor, que passa a ter mais opções, mais transparência e, principalmente, melhores condições para proteger o próprio bolso.
*Rodolfo Takahashi é CEO da Gooroo Crédito
