Seis em cada dez (65,3%) empresas com ações negociadas em bolsa no Brasil ou na América do Norte encerraram 2025 com variação positiva. O valor de mercado das 291 companhias analisadas pela MZ Group, que fornece tecnologia e inteligência para áreas de Relações com Investidores (RI), bateu R$ 5,2 trilhões.
O estudo inédito indica que o ano foi marcado por uma recuperação e por um aumento na busca por ativos de risco em segmentos específicos do mercado. Segundo a análise da MZ, o melhor desempenho veio das empresas de médio porte (possuem valor entre R$ 10 bilhões e R$ 50 bilhões): 89,4% delas avançaram.
Em contrapartida, as small caps — empresas com valor de mercado inferior a R$ 1 bilhão — enfrentaram maior volatilidade. Nesse grupo, 64,4% das empresas fecharam o ano com variações negativas em suas ações.
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Destaques de valorização por setor na Bolsa
No recorte setorial, o segmento de Seguros foi o único a registrar 100% de suas empresas com desempenho positivo no ano. Outros setores também mostraram força, como o de Educação, que teve a Cogna (COGN3) como a maior alta do Ibovespa, com avanço de 238,3%.
A maior valorização individual de 2025 entre as empresas analisadas foi da Recrusul (RCSL4), do setor de máquinas e equipamentos, cujas ações subiram 533%. A Aura Minerals (AURA33) ocupou a segunda posição, com alta de 288%.
Índice de Sustentabilidade supera Ibovespa
O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), que mede o desempenho de empresas com boas práticas sociais e de governança, foi o índice de melhor performance em 2025, com alta de 35,4%. O resultado superou o Ibovespa, o principal indicador da Bolsa brasileira, que subiu 33,95% no mesmo período.
Outros índices também fecharam no azul, como o IBRX-100 (+33,4%), o SMLL (Small Caps, +30,7%) e o IDIVERSA (+28,9%).
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Itaú se consolidou no topo em valor de mercado
]Em termos de liquidez, a Vale (VALE3) liderou o volume médio diário negociado na B3. Já o Itaú Unibanco (ITUB4) encerrou 2025 como a empresa de maior valor de mercado listada na bolsa brasileira, avaliada em R$ 416,4 bilhões, superando a Petrobras (PETR3; PETR4) consistentemente. Confira abaixo a lista completa:
No mercado internacional, o Nubank (NYSE: NU) se destacou tanto em valor de mercado quanto em volume de negociações entre as empresas brasileiras listadas nos Estados Unidos.
Já a Vasta, do setor de educação, obteve o maior ganho percentual nas bolsas americanas em 2025, com alta de 130,1%.
