O mercado financeiro inicia a semana com foco nos dados de inflação do Brasil e dos Estados Unidos, em meio a mudanças nas expectativas para juros americanos e oscilações recentes nos ativos brasileiros.
Após um movimento de correção do Ibovespa na última semana, investidores acompanham agora indicadores que podem influenciar o comportamento das bolsas, do dólar e das taxas de juros globais.
A análise é de Rodrigo Pannuzio, no novo episódio do podcast Perspectivas da Semana, publicado semanalmente no YouTube do Monitor do Mercado. Segundo ele, enquanto o mercado brasileiro perdeu força nos últimos pregões, os ativos internacionais seguiram sustentando o desempenho das carteiras com exposição ao exterior.
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“O S&P renovou máximas sucessivas, enquanto as BDRs continuaram performando bem e ajudaram a sustentar as carteiras dos investidores”, afirmou. Confira a análise na íntegra:
De acordo com Pannuzio, a correção recente do Ibovespa foi acompanhada de queda em ações de bancos e da Petrobras, enquanto índices americanos seguiram em alta.
Ele também observou uma leve correção do IFIX (índice de fundos imobiliários) e dos contratos de juros futuros, conhecidos como DI. As BDRs, recibos de ações estrangeiras negociados na Bolsa brasileira, ganharam espaço nas carteiras em meio ao desempenho positivo do mercado americano.
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Dólar segue tendência global de queda
Outro ponto monitorado pelo mercado é o comportamento do dólar. Segundo Pannuzio, a moeda americana continua em trajetória de baixa no cenário global.
O índice DXY, que mede a força do dólar frente a uma cesta de moedas internacionais, segue apontando enfraquecimento da divisa americana. “O dólar provavelmente estaria ainda mais baixo se não fossem questões domésticas brasileiras”, afirmou.
O analista também mencionou a atuação do Banco Central por meio de operações de swap reverso, instrumento utilizado para reduzir pressões de queda da moeda americana no mercado local.
Inflação concentra atenção na agenda econômica
A agenda econômica da semana será marcada pela divulgação de indicadores de inflação no Brasil e nos Estados Unidos. No Brasil, os investidores acompanham o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) nesta terça-feira (12) e os dados de vendas no varejo na quarta-feira (13).
Nos Estados Unidos, o foco estará no CPI, principal indicador de inflação ao consumidor — também nesta terça-feira —, além do índice de preços ao produtor (PPI) na quarta.
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Segundo Pannuzio, os dados podem alterar as expectativas para juros e influenciar diretamente os preços dos ativos financeiros. “O CPI americano talvez seja a agenda mais importante da semana e provavelmente vai fazer preço no mercado”, disse.
Mercado reduz expectativa de cortes de juros nos EUA
O cenário para a política monetária americana também mudou nos últimos meses. Segundo Pannuzio, há cerca de dois meses o mercado projetava até dois cortes de juros pelo Federal Reserve em 2026. Agora, a expectativa predominante passou a ser de manutenção das taxas nos níveis atuais até o fim do próximo ano.
A mudança ocorre em meio às preocupações com inflação, especialmente após a alta do petróleo em função dos conflitos no Oriente Médio. Para o analista, esse ambiente altera o comportamento dos investidores, principalmente em ativos considerados mais arriscados ou especulativos.
