A compra da Mills (MILS3) em operação avaliada em R$ 3,8 bilhões pelo grupo francês Loxam deve acelerar o processo de consolidação do mercado de locação de equipamentos no Brasil e na América Latina, segundo avaliação da VGRI Partners, firma independente de Investment Banking focada em M&A.
Em anúncio feito nesta segunda-feira (25), o grupo francês informou que pagará R$ 16 por ação para comprar a participação de controle da companhia brasileira, valor que representa prêmio de 22% sobre o fechamento dos papéis na última sexta-feira (22).
A transação envolve a fatia detida pela família fundadora Nacht, pelo fundo Southern Cross Group e pela família Oxenford, dona da Sullair antes da venda para a Mills em 2019. Juntos, os acionistas representam cerca de 50,3% do capital social da empresa. A operação ainda depende da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Os papéis MILS3 iniciaram a semana em forte alta de 15,34%, negociados a R$ 15,11 em reação ao anúncio.
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Operação amplia presença da Loxam no Brasil
Fundada em 1967, a Loxam é considerada a maior empresa de locação de equipamentos da Europa. Em 2025, a companhia registrou receita de € 2,5 bilhões e mantém operações em mais de 28 países. O grupo atua no Brasil desde 2015 e já controla operações como a A Geradora e a Motormac Rental.
Com a compra da Mills, a Loxam incorpora a líder latino-americana em plataformas elevatórias e amplia sua presença em segmentos como linha amarela, intralogística, escoramento e locação de equipamentos pesados.
Segundo a VGRI, a combinação possui forte complementaridade operacional. “A Mills vinha construindo uma plataforma cada vez mais completa no Brasil. A entrada da Loxam adiciona escala global, capital e experiência em consolidação”, afirmou Gustavo Vaz, managing partner da boutique de M&A em relatório.
Mercado de locação segue fragmentado
A avaliação da VGRI aponta que o setor de locação de equipamentos ainda possui baixa consolidação na América Latina, com espaço para crescimento do modelo de aluguel em substituição à compra de máquinas.
Nesse cenário, empresas com maior escala operacional, portfólio diversificado e capacidade de integração tendem a ganhar relevância.
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A análise também destaca que a união entre Mills e Loxam aproxima a operação brasileira de um modelo de “one stop shop”, conceito em que o cliente encontra diferentes soluções de equipamentos dentro da mesma plataforma.
Loxam terá de fazer OPA para minoritários da Mills
Com a aquisição do bloco de controle, a Loxam deverá lançar uma oferta pública de aquisição (OPA) para os acionistas minoritários da Mills. A oferta deverá ocorrer pelo mesmo valor pago aos controladores, atualizado pela taxa Selic, conforme previsto nas regras do mercado brasileiro.
Nos últimos 12 meses, as ações da Mills acumulam alta de cerca de 24%, e a companhia possui valor de mercado próximo de R$ 3,1 bilhões na B3.
