O patrimônio financeiro dos investidores brasileiros de alta renda sempre orbitou os grandes bancos tradicionais, mas isso começou a mudar, com a busca de empresários, executivos e famílias por estruturas de gestoras independentes para cuidar de seus investimentos — não por ruptura com os bancos, mas porque o conceito de gestão patrimonial ficou mais sofisticado.
Além da rentabilidade das aplicações, entram na conta eficiência tributária, sucessão, diversificação global, preservação de capital, geração de renda e construção de portfólio em diferentes instituições, olhando para o longo prazo. Nesse ambiente, muitos investidores começaram a perceber uma diferença importante entre simplesmente ter acesso a produtos financeiros e ter, de fato, uma estratégia patrimonial estruturada por gestores profissionais.
Essa mudança de mentalidade ajuda a explicar o avanço das gestoras independentes no segmento de alta renda, o chamado Wealth Management, especialmente no mercado de carteiras administradas. As mudanças tributárias envolvendo os fundos exclusivos ajudaram a acelerar a movimentação.
Fundos exclusivos perderam espaço entre investidores de alta renda
Historicamente, muitos investidores de patrimônio elevado utilizavam fundos exclusivos como principal estrutura de gestão patrimonial. Mas a tributação implementada nos últimos anos, incluindo a incidência do chamado “come-cotas” sobre parte dessas estruturas, reduziu parte da eficiência que tornava esse modelo tão atrativo para grandes patrimônios.
O mercado reagiu rapidamente. Em vez de abandonar a personalização e deixar seu patrimônio sob a gestão dos grandes bancos, investidores migraram para estruturas mais flexíveis, principalmente as carteiras administradas, que preservam a gestão individualizada sem necessariamente carregar as mesmas características tributárias dos fundos exclusivos.
As gestoras independentes perceberam esse movimento e souberam se posicionar antes de grande parte do mercado tradicional. Reforçaram justamente as áreas voltadas a Wealth Management e gestão personalizada, onde o mercado ainda é visto como engessado, por conta das grandes estruturas.
É o caso da Wiser Asset, que vem ampliando sua atuação nesse segmento. Em fevereiro deste ano, a companhia anunciou ter alcançado R$ 1 bilhão sob gestão após praticamente dobrar de tamanho em apenas 12 meses. Segundo a própria gestora, o principal motor desse crescimento veio justamente da expansão das carteiras administradas, que registraram crescimento de 250% dentro da área de Wealth Management.
Wiser Asset amplia acesso a plataformas como BTG, Safra e Avenue
Agora, a empresa dá mais um passo nessa estratégia ao ampliar seu acesso a plataformas e instituições financeiras utilizadas por investidores de alta renda. Com a recente entrada do Safra em sua estrutura operacional, a Wiser Asset passa a conseguir acessar e integrar carteiras distribuídas entre BTG Pactual, BTG US, Avenue, Safra, Ágora e Genial, ampliando significativamente o universo de produtos, estruturas e soluções disponíveis para seus clientes.
Na prática, isso reforça um dos conceitos mais valorizados pelo investidor sofisticado atualmente: arquitetura verdadeiramente aberta. O ponto ganhou relevância porque muitos investidores passaram a perceber que concentrar patrimônio em apenas uma instituição pode limitar acesso, diversificação e eficiência na construção da carteira. Ao mesmo tempo, administrar múltiplas plataformas, contas e estratégias de forma isolada também se tornou um desafio operacional relevante para patrimônios mais complexos.
Em vez de falar apenas de produtos próprios, o foco dessas estruturas passa a ser a coordenação do patrimônio do cliente, utilizando diferentes plataformas, classes de ativos e estratégias de acordo com os objetivos individuais de cada família ou investidor.
Porque, no fim, o desafio do investidor sofisticado raramente é encontrar oportunidades de investimento. O verdadeiro desafio está em selecionar o que realmente faz sentido dentro de um patrimônio que precisa equilibrar crescimento, proteção, liquidez e geração de renda sem transformar a carteira em uma coleção desconexa de ativos.
Dentro da estrutura da Wiser Asset, esse processo envolve modelagem quantitativa, definição estratégica entre classes de ativos e construção de portfólios personalizados de acordo com os objetivos de cada cliente. A lógica segue uma linha mais próxima do conceito de “all-weather portfolio”, com carteiras desenhadas para atravessar diferentes ciclos econômicos sem depender exclusivamente de previsões de curto prazo.
Na prática, isso significa uma gestão menos baseada em apostas pontuais e mais focada na construção de patrimônios resilientes ao longo do tempo.
Estratégias quantitativas e foco em resiliência ganham espaço
A própria composição das carteiras mostra essa lógica. Segundo o CEO da gestora, André Ribeiro, ativos como ouro ganharam espaço justamente pelo papel de descorrelação e proteção dentro dos portfólios, ajudando a reduzir volatilidade das estratégias em momentos de maior instabilidade global.
O avanço das gestoras independentes também revela uma mudança importante no comportamento do investidor brasileiro de alta renda. Durante muitos anos, a conversa girava quase exclusivamente em torno de performance. Hoje, embora retorno continue sendo essencial, investidores sofisticados passaram a valorizar também alinhamento, transparência, governança, flexibilidade e capacidade de adaptação em cenários mais complexos.
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Texto produzido por Monitor Conexões em parceria com Wiser Asset
