As ações da Cosan (CSAN3) despencam 20,13% nesta quinta-feira (18), liderando as baixas do Ibovespa, após receber um aporte de R$ 10 bilhões do BTG Pactual e da gestora Perfin Investimentos, para reduzir dívidas. Em Nova York, os ADRs (CSAN) acompanham o ritmo, caindo 22%, cotados a US$ 4,36.
A Raízen (RAIZ4), controlada pela Cosan, também sofre pressões no pregão — mas em ritmo menor —, com queda de 9,30%, a segunda maior baixa do índice.
Segundo a Cosan, a operação permitirá reduzir em 57% o endividamento de R$ 23,5 bilhões registrado no fim de 2024, além de reforçar a estrutura de capital da holding.
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Para o sócio da Fatorial Investimentos, Fábio Lemos, o impacto negativo nas ações se deve ao preço de emissão, de cerca de R$ 5 por ação, abaixo do fechamento anterior de R$ 7,50, o que gera diluição dos minoritários.
Já no longo prazo, Lemos avalia que a operação pode ser positiva por reduzir a dívida e sinalizar confiança dos controladores.
Participação do BTG e da Perfin
Com o acordo, Rubens Ometto segue como sócio majoritário, com 50,01% das ações ordinárias e a presidência do conselho.
O BTG e a Perfin entrarão com participação combinada de 49,99%. Os três sócios passam a controlar juntos 55% do capital social da Cosan.
Do total, R$ 7,25 bilhões serão aplicados em ações a R$ 5 cada, enquanto outra parcela de R$ 1,8 bilhão terá preço definido em 30 de outubro. Metade das ações adquiridas ficará bloqueada para revenda por dois anos.
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Recursos voltados para a Cosan
De acordo com o CEO da Cosan, Marcelo Martins, os recursos serão destinados exclusivamente à holding, para pagamento e renegociação de dívidas. O CFO Rodrigo Araújo reforçou que o aporte não será direcionado à Raízen, que busca novo sócio em processo independente.
“O objetivo é reduzir a alavancagem da Cosan e garantir condições para retomar o crescimento”, afirmou Martins em comunicado.
