Os investidores que desejam investir em dólar ou internacionalizar parte do patrimônio para se proteger do ambiente externo deveriam manter cerca de 30% alocado em ativos internacionais, segundo André Baumbach, Private Wealth Advisor da Wiser | BTG Pactual.
Para ele, este percentual ajuda a reduzir a exposição ao risco-país, fatores geopolíticos e a volatilidade do real, sobretudo em 2026 (ano eleitoral), quando as apostas costumam mexer com o câmbio.
Baumbach vai além dos números da Fundação Getulio Vargas (FGV), que preevem como ideal uma fatia de 18% do patrimônio dos investimentos das famílias.
A análise foi feita durante o painel “Investimentos Internacionais: O que muda em 2026?”, no Dia do Investidor – Mapa 2026, realizado nesta quinta-feira (4) pelo Monitor do Mercado.
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Durante o evento, Baumbach recomendou que a alocação em dólar seja realizada de forma gradual: “Se você vive em real, precisa ter reservas em real. Aportar em dólar é um investimento estrutural, não tático.”
O especialista diz ainda que comprar dólar é como ir ao mercado: “todo mês, compre um pouco de dólar para a carteira, tendo em mente que com recursos em real é possível aproveitar as ‘promoções’”.
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Dólar alto e tarifas pautaram o início do ano
Baumbach destacou durante a live que o dólar se valorizou no fim de 2024 e no início de 2025, mas perdeu força ao longo do ano, permitindo a valorização do real.
As incertezas em torno das primeiras decisões do presidente norte-americano, Donald Trump, segundo ele, pressionaram os mercados, especialmente após o anúncio do chamado “Dia da Libertação”, quando o governo dos EUA encerrou tarifas para diversos países.
O consultor afirmou que tarifas recíprocas entre Estados Unidos e China voltaram ao radar e tiveram impacto no Brasil. Mesmo assim, os índices globais se recuperaram.
Prova disso é que o S&P 500 encerra o ano de 2025 com alta de aproximadamente 14% após queda anterior de cerca de 20%. E no mercado local, o Ibovespa superou a marca dos 160 mil pontos pela primeira vez.
Ele também avalia que as projeções para 2026 são mais positivas que as estimadas na passagem de 2024 para 2025. No entanto, “não é o dinheiro internacional que determina o valor do real, é o dinheiro internacional que mexe com as bolsas”, conclui.
Projeções do mercado internacional para 2026
William Castro Alves, estrategista-chefe e sócio da Avenue, afirma que, segundo projeções do JP Morgan e do UBS, não há expectativa de recessão nos Estados Unidos em 2025 e nem estimativa de que isso ocorra em 2026. Ele destaca que ações tendem a apresentar melhor desempenho em ambientes sem retração econômica.
Quanto ao mercado externo, Castro Alves, também pontua que poucas projeções indicam queda relevante no S&P 500 em 2026. Ele destacou que os resultados fortes das empresas no terceiro trimestre elevaram as estimativas de capex.
“Há uma estimativa relativamente positiva da S&P 500 sustentada no PIB, que tende a subir, além dos resultados das 7 magníficas que continuam fortes”, afirmou.
Segundo ele, o JP Morgan projeta crescimento de 20% no lucro por ação das 7 Magníficas em 2026, enquanto a mediana do mercado espera alta de 14% do S&P 500, aos 7.800 pontos.
No cenário das ações de tecnologia e crescente discussão sobre uma possível bolha no setor de inteligência artificial (IA), Alves explica que mesmo em meio a valuations elevados, os múltiplos atuais são menos esticados que na bolha da PontoCom, por exemplo.
Como estratégia de mitigação de riscos, ele aponta oportunidades em small caps e mid caps, que podem se beneficiar dos futuros cortes de juros americanos.
Previsões para o dólar em 2026
Segundo Will Castro, o dólar tende a permanecer relativamente fraco em 2026, mas com redução das apostas de queda e forte tendência à diversificação. Ele destacou ainda que as eleições brasileiras podem alterar esse cenário:
- Vitória de candidato de direita, com políticas reformistas: projeção de desvalorização do dólar frente ao real
- Continuidade do atual governo: expectativa de valorização do dólar
O analista também citou o movimento crescente de diversificação para Europa, Índia e China e reforçou que o investimento internacional contribui para potencial de retorno e proteção.
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Dia do Investidor – Mapa 2026
A SUPER LIVE ainda traz muitas informações ao longo do dia sobre o cenário de investimentos para 2026. São 9 horas de live! O evento contará ainda com especialistas de diversas áreas e empresas como BTG Pactual, Wiser Investimentos, Portal das Commodities, Avenue, TRX e HSI.
Confira tudo na íntegra no YouTube do Monitor do Mercado:
