Apenas 33% das 50 maiores empresas brasileiras listadas no Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores brasileira, superaram o CDI nos últimos 15 anos, segundo estudo da gestora IP Capital Partners.
No mesmo levantamento, o estudo avaliou as 50 maiores empresas do índice S&P 500. De acordo com a análise, todas as ações teriam superado o CDI quando considerado o efeito do carry trade, mecanismo que combina retorno dos ativos externos com o diferencial de juros entre países.
Segundo a gestora, o resultado tão positivo dos papéis norte-americanos se deve sobretudo ao ambiente empreendedor robusto, estabilidade econômica e ao grande potencial de geração de lucros destas companhias.
Efeito do hedge cambial e juros no Ibovespa e no S&P 500
O estudo estima que o carrego (carry trade) atual esteja em torno de 8,5% ao ano. Esse ganho adicional ocorre devido ao diferencial de juros entre os dois mercados, após custos de proteção cambial.
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Segundo o sócio e COO da gestora, Rodolfo Marinho, a combinação entre empresas globais e o carrego pode aumentar a probabilidade de retorno positivo.
“No Brasil, você consegue encontrar histórias extraordinárias de investimento, mas elas são escassas. Quando combinamos empresas internacionais com o carrego proporcionado pelo hedge cambial, a probabilidade de sucesso fica muito maior”, afirma Marinho.
